Optietips VS | Focus op liquiditeit

Nervositeit op de beurzen is voor mij reden om zeer liquide producten op te zoeken. De opties op de S&P500 SPY ETF, waarop ik deze week een nieuwe strategie open, voldoen hier ruimschoots aan.

Vorige week werd bekend dat de Amerikaanse centrale bank de rente waarschijnlijk sneller gaat verhogen om de inflatie te bestrijden. Dat zorgt voor behoorlijk wat nervositeit op de financiële markten. Ook op maandag was het weer raak, en schoten de beurskoersen van verschillende bekende bedrijven alle kanten uit.

De S&P500 stond gedurende de handelsdag 2% in de min en de Nasdaq deed het met een intraday verlies van 2,8% nog een stuk slechter. De schade bleef uiteindelijk beperkt door een mooi herstel. De S&P500 verloor op dagbasis slechts 0,1% en de Nasdaq (+0,1%) ging zelfs met een klein plusje de dag uit.

Vix en liquiditeit

De VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachting beweging) weergeeft van de S&P500 daalde gedurende de handelsdag van 23 naar 19 punten en staat daarmee één punt boven zijn historisch gemiddelde van 18. Het klimaat voor het schrijven van opties blijft daarmee voldoende aantrekkelijk.

In tijden van flinke koersuitslagen geef ik bij het handelen in opties de voorkeur aan zeer liquide producten. Daarmee ben ik ervan verzekerd dat ik een eenvoudig kan in- en uitstappen. Een onderliggende waarde die aan dit criterium voldoet – net als de opties die ervan zijn afgeleid – is ’s werelds meest verhandelde ETF: de S&P500 SPY ETF.

Omdat ik niet durf te voorspellen welke richting de S&P500 op korte termijn gaat kiezen, open ik een neutrale strategie in de vorm van een iron condor. Concreet gaat het om de verkoop van een SPY febr22 448 put, de koop van een SPY febr22 443put, de verkoop van een SPY febr22 480 call en een koop van een SPY febr22 485call. Per saldo wil ik $2,02 ontvangen voor de volledige combinatie.

Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er per combinatie $202 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie tussen de $448 en $480 noteert.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten of als er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Coca-Cola, Flow Traders en Virtu.

Tesla

De rubriek Optietips VS is goed aan het nieuwe jaar begonnen. De optietip van vorige week op Tesla, waarmee we inspeelden op een daling, kon na drie handelsdagen al worden gesloten op $12,50. Het rendement kwam daarmee uit op 62% ($480).

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoersen van maandag 10 januari 2022 bedraagt 21,5%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De optiecombinatie op Disney is gesloten. (+98%)
• De optiecombinatie op Amazon is gesloten. (+41%)
• De iron condor op Alibaba is gesloten. (+41%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-54%)
• De geschreven putoptie op Unilever is gesloten. (+33%)
• De optiecombinatie op de Dow Jones ETF DIA is gesloten. (+94%)
• De optiecombinatie op Nike is gesloten. (+167%)
• De optiecombinatie op Alibaba staat is gesloten. (-156%)
• De geschreven putoptie op Snap is gesloten. (+40%)
• De geschreven putoptie op Flow Traders staat nog open. (ongerealiseerd +57%)
• De geschreven putoptie op Micron is gesloten. +62%
• De iron condor op de S&P500 SPY ETF is gesloten. +34%
• De gedekt geschreven calloptie op Coca-Cola staat nog open. (ongerealiseerd +3%)
• De optiestrategie op Virtu staat nog open. (ongerealiseerd +75%)
• De putspread op Tesla is gesloten. (+62%)