Optietips VS | Premies innen met technologie

Met regelmaat benoem ik de VIX-index in deze rubriek om daarmee een beeld te geven van de hoogte van de impliciete volatiliteit van de S&P500. Loopt de VIX op boven het historisch gemiddelde van 18, dan wordt het aantrekkelijk om opties te schrijven, omdat een belegger dan relatief gezien meer premie ontvangt.

De VXN-index

In het huidige beursklimaat lijken beleggers zich voornamelijk zorgen te maken over de centrale bank in de VS die dit jaar naar verwachting meerdere malen de rente zal verhogen. Daarom is het ook interessant om naar een vergelijkbare index te kijken: de VXN-index.

Deze angstindicator geeft de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weer van de Nasdaq100. Omdat technologieaandelen niet van renteverhogingen houden, staan de beurskoersen van verschillende techbedrijven onder druk. De VXN-index is daardoor opgelopen naar 29 punten en staat daarmee 8 punten boven het historisch gemiddelde van 21 punten. Daaruit kunnen we opmaken dat opties op de Nasdaq vandaag de dag relatief gezien behoorlijk wat premie bevatten en dat maakt het schrijven ervan interessant.

Neutraal in de Nasdaq-ETF

Omdat ik niet voor de korte termijn wens te voorspellen welke richting de Nasdaq zal kiezen, open ik een neutrale strategie op ‘s werelds meest liquide Nasdaq ETF: de QQQ. Concreet gaat het om de verkoop van een QQQ febr22 350 put, de koop van een QQQ febr22 345 put, de verkoop van een QQQ febr22 400 call en een koop van een QQQ febr22 405 call. Per saldo wil ik $1,50 ontvangen voor de volledige combinatie.

Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er per combinatie $150 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig houden als de beurskoers op expiratie tussen de $350 en $400 noteert. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 63%.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaats vind in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Coca-Cola, Flow Traders, Virtu en de S&P500 SPY ETF.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de openingskoers van dinsdag 18 januari 2022 bedraagt 21,3%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De optiecombinatie op Amazon is gesloten. (+41%)
• De iron condor op Alibaba is gesloten. (+41%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-54%)
• De geschreven putoptie op Unilever is gesloten. (+33%)
• De optiecombinatie op de Dow Jones ETF DIA is gesloten. (+94%)
• De optiecombinatie op Nike is gesloten. (+167%)
• De optiecombinatie op Alibaba staat is gesloten. (-156%)
• De geschreven putoptie op Snap is gesloten. (+40%)
• De geschreven putoptie op Flow Traders staat nog open. (ongerealiseerd +57%)
• De geschreven putoptie op Micron is gesloten. +62%
• De iron condor op de S&P500 SPY ETF is gesloten. +34%
• De gedekt geschreven calloptie op Coca-Cola staat nog open. (ongerealiseerd +3%)
• De optiestrategie op Virtu staat nog open. (ongerealiseerd +67%)
• De putspread op Tesla is gesloten. (+62%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd +8%)