Optietip 257 | Een nieuwe positie op Aperam

Vorige week heb ik een optietip op het aandeel Aperam met redelijk succes afgesloten. Het aandeel is dit jaar goed begonnen. De optietip van deze week besteed ik aan een nieuwe positie op Aperam. Als het aandeel de opmars voortzet, profiteert deze positie mee. Ik heb weer gekozen voor een call calendar.

Optieconstructie Aperam

Verkoop de AP mar22 60 call voor €0,75 en koop de AP sep22 60 call voor €2,75. De call calendar kost in totaal €2,00 (2,75-0,75=2,00), met de contractgrootte van 100 geeft dat een totale inleg van €200. Dat is in principe het maximaal te verliezen bedrag, maar dat ligt aan de stand van het aandeel in maart. Als bij de maart expiratie het aandeel boven €60 staat, dan zal de verkochte maart call teruggekocht moeten worden (om aanwijzing te voorkomen). Dat zal dan een bepaald bedrag kosten. De investering in de optietip wordt dan groter.

Als de september call aangehouden wordt, en het aandeel zakt na de maart expiratie, dan zou de september call waardeloos kunnen worden. In dat geval is het totale verlies groter dan de initiële inleg, door het terugkopen van de maart call. Zo’n scenario is makkelijk te voorkomen: als in maart het aandeel boven €60 staat, moet de hele positie gesloten worden. Dat zal dan waarschijnlijk winst opleveren.

In het ideale scenario staat het aandeel ten tijde van de maart expiratie iets onder €60. Dan loopt de maart call waardeloos af, en zal de september call een behoorlijke waarde hebben. Op 11 februari zal Aperam de jaarcijfers presenteren. Een positieve reactie is gewenst, maar explosief liever niet.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement bedraagt nu 45,8%. Rekenkundig is het 66,5%. De markt zit nog steeds in een licht negatieve modus. Echt hard omlaag gaat het niet, maar omhoog zeker ook niet. Maar de verschillen tussen sectoren en aandelen zijn groot. Daardoor heb ik vorige week twee tips met winst kunnen verkopen, en een andere tip met een niet al te groot verlies.

AEX

De januari butterfly op de AEX (optietip 246) zal behoudens een wonder waardeloos aflopen. Dat is vervelend, maar verlies hoort er nu eenmaal ook bij.

Voor de juni callspread (optietip 233) ziet het er op dit moment ook minder goed uit dan een maand of wat geleden, maar er zijn nog zo’n vijf maanden te gaan tot expiratie. Het is wel zo dat met het verstrijken van de tijd de lat steeds lager komt te liggen. De kans op een hoge waarde neemt nu eenmaal af naarmate juni dichterbij komt en de AEX ver onder de 850 punten blijft. Voor de maximale waarde zal de AEX bijvoorbeeld met zo’n 110 punten moeten stijgen in die vijf maanden. Dat is natuurlijk mogelijk, maar erg aannemelijk is het niet. Haast is er niet, maar een aardige stijging van de AEX (van meer dan 1 of 2%) is mogelijk een moment waarop ik ga verkopen.

AMG

De AMG callspread (optietip 228) die over twee maanden zal aflopen is de laatste weken aardig in waarde gestegen, alhoewel het nog niet genoeg is voor winst. Op het moment van schrijven is deze spread ongeveer €1 waard. Op 23 februari zal het bedrijf de jaarcijfers presenteren. Het is goed denkbaar dat het aandeel in de weken daarvoor nog verder oploopt. Dat zou een goed moment kunnen opleveren voor een verkoop van de callspread. Omdat het nog weleens hard gaat met dit aandeel heb ik op dit moment geen concreet verkoopdoel. Maar bij een waarde van zeg €3 wordt verkoop wel heel interessant. Zover is het nu zeker nog niet.

Aperam

De resterende call van de Aperam call calendar (optietip 223) is vorige week woensdag verkocht voor €2,00. De calendar is vorig jaar geopend voor €1,05. Een enorm succes is het dus niet geworden, maar toch zeker de moeite waard.

Besi

Dit aandeel heeft een grote vlucht genomen de laatste weken. Daardoor is de Besi butterfly (optietip 243) ook flink in waarde gestegen. Op het moment van schrijven is de butterfly ongeveer €6 waard. Het aandeel bevindt zich nu binnen de bandbreedte van de butterfly. Met nog twee maanden te gaan tot expiratie geeft dat moed. Op 18 februari presenteert Besi de jaarcijfers. Dat duurt dus nog wel even. Na die presentatie kan het aandeel sterk reageren, of juist helemaal niet. Maar wat veel zekerder is: de verwachtingswaarde in de opties zal in de dagen daarna afnemen. Dat is gunstig voor een butterfly. Alleen een stevige daling van het aandeel kan echt roet in het eten gooien. Maar verhouding tussen de potentie (een maximale waarde van €20) en de huidige waarde is gunstig. Ik blijf daarom nog enige weken afwachten. Bij een waarde van rond €10 of zelfs wat meer, wordt een verkoop wel interessanter.

NN Group

Vorige week heb ik de call op NN (optietip 236) al op woensdag kunnen verkopen, voor €3,35. Het ging die dag harder dan ik gedacht had met dit aandeel, waardoor de prijs hoger uit is gevallen dan ik aangekondigd had. Dit heb ik woensdag ook via WhatsApp laten weten. Al met al is dit een succes geworden. De aankoopprijs was maar €0,51.

SPY

De callspread op de S&P 500 ETF SPY (optietip 235) heb ik vorige week verkocht voor $1,00. Dat is minder dan de aankoopprijs ($1,55), maar beter dan helemaal niets, waar de callspread nu op af lijkt te stevenen. Achteraf gezien had het beter gekund, maar we kunnen nu eenmaal niet handelen met de koersen van gisteren of vorige week.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)