Groei en cash | Een ETF met kwaliteitsaandelen uit Europa

Het verschil in waardering tussen Amerikaanse en Europese aandelen begint steeds grotere vormen aan te nemen. Tussen 1980 en 2007 waren de waarderingen vrijwel altijd gelijk. In 2022 hebben Europese aandelen aan de hand van de Shiller k/w echter nog altijd dezelfde waardering als in 2007, terwijl Amerikaanse aandelen volgens deze methode 59% duurder zijn dan in 2007.

Mocht zich een nieuwe financiële crisis aandienen, zoals de mondiale financiële crisis van 2007-2009, dan zouden Europese aandelen waarschijnlijk weer net zo hard onderuit gaan als toen. Door de extreem hoge waarderingen zouden de resultaten voor Amerikaanse aandelen echter waarschijnlijk dramatisch zijn.

Meer cash geld aanhouden in afwachting van een mogelijke daling van de waarderingen is geen optie. Ten eerste omdat het helemaal niet zeker is dat er een scherpe daling van Amerikaanse aandelen aankomt en ten tweede omdat de waarde van cash door de hoge inflatie wegsmelt als sneeuw voor de zon. Het verstandigst is het om minder in de Verenigde Staten te beleggen en meer in Europa. Er dienen dan echter wel sterke Europese bedrijven uitgekozen te worden, met een groeiende winstgevendheid.

De WisdomTree Eurozone Quality Dividend Growth ETF

In de WisdomTree Eurozone Quality Dividend Growth ETF zitten sterk winstgevende bedrijven die dividend uitkeren. De ETF belegt in honderd Europese aandelen, met in de top-10 holdings aandelen als het Finse Neste, het Nederlandse Heineken, het Spaanse Inditex en het Duitse Adidas. Dit zijn allemaal bedrijven die elk jaar een positieve vrije kasstroom hebben.

WisdomTree selecteert niet alleen op dividend, maar ook op de groei van de onderneming aan de hand van ‘return on equity’, de winst ten opzichte van de activa, en ‘return on capital’, de winst ten opzichte van het beschikbare kapitaal.

Groei en cash

Het mooie van de WisdomTree Eurozone Quality Dividend Growth ETF is dat het een offensieve en defensieve belegging in één is. Offensief omdat er aandelen van groeibedrijven in de ETF zitten, defensief omdat deze ondernemingen over voldoende cash beschikken om een economische crisis te boven te komen.