Optietip 268 | Goud naar $2500

Veel grondstoffen zijn dit jaar flink opgelopen. Goud ook, maar heel veel is het niet: sinds begin dit jaar is de prijs met iets meer dan 5% gestegen. Niet opzienbarend gegeven de hausse in grondstoffen. Als de hoge prijzen aanhouden, dan kan dat gunstig zijn voor de goudprijs. Angst voor inflatie kan de prijs opdrijven. Met het oog op dat scenario open ik een nieuwe optietip. Die biedt nog een bijkomend voordeel: verreweg de meeste optietips zijn gericht op aandelen of aandelenindices. Een positie in goud geeft wat spreiding.

Optieconstructie GOUD-ETF

Ik gebruik opties op de de Amerikaanse goud-ETF GLD. Deze ETF is niet verkrijgbaar voor Nederlandse beleggers, maar de opties wel. De opties zijn genoteerd op de Amerikaanse beurs, op het moment dat ik dit schrijf is die nog gesloten. De prijzen zijn dus indicaties. Het gaat om een callspread: koop de GLD jan23 220 call voor ongeveer $3,90 en verkoop de jan23 240 call voor ongeveer $2,60. Per saldo kost de callspread dus $1,30 (3,90-2,60=1,30).

De contractgrootte is 100, dus de totale inleg komt uit op $130. Dit is het maximaal te verliezen bedrag. De goudprijs zal met zo’n 25% moeten oplopen wil deze spread een behoorlijke intrinsieke waarde krijgen. Dat is heel wat, maar zeker niet ondenkbaar. Het voordeel van de relatief hoge uitoefenprijzen is de lage investering. Als goud de komende maanden niet stijgt, of zakt, is het verlies te overzien.

Updates

Het gewogen gemiddelde staat op 41,7%. Rekenkundig is het gemiddelde 62,3%. De laatste dagen zijn de beurzen bezig met mogelijke recessie. De gevolgen van de recessie-angst verschillen per sector. Gezondheidszorg en nutsbedrijven doen het bijvoorbeeld relatief goed, terwijl bijvoorbeeld technologie (weer) de gebeten hond is.

Ik ben nog niet helemaal overtuigd van een aanstaande recessie, in ieder geval niet wereldwijd. Dat wil niet zeggen dat ik het niet voor mogelijk houd. Maar de meeste economische indicatoren wijzen niet rechtstreeks de afgrond in. Belangrijker nog vind ik dat paniek de allerslechtste raadgever op de beurs is.

AEX

Juni komt snel dichterbij. De callspread op de AEX die dan afloopt (optietip 233), is niet veel meer waard. Het is al langer duidelijk dat de kansen voor deze spread miniem zijn. Ik probeer nog iets te krijgen voor deze positie, ik mik de komende dagen op €0,18. Als dat niet gaat, zal ik volgende week de prijs verlagen naar €0,15 en daarna €0,12. Beter iets dan niets. Onder €0,10 zie ik weinig reden om te verkopen.

De kansen voor de AEX december butterfly (optietip 240) zijn beter, maar nou ook weer niet super te noemen. Ik heb al eerder geschreven dat ik wil wachten op een flink ritje omhoog in de AEX, om deze positie voor een aardige prijs te verkopen. De laatste paar weken schommelt de AEX rond 730 punten. Er is dus per saldo niet zo veel veranderd. De AEX zal een stuk dichterbij 800, liefst daarboven, moeten komen voordat de butterfly een waarde krijgt die verkoop aantrekkelijk maakt. Daar is nog tijd voor, dus ik wacht nog af.

Bayer

Het gaat bijzonder goed met het aandeel Bayer de laatste weken. Begin maart stond het nog in de buurt van €50, op het moment van schrijven is het iets meer dan €65. Dat is natuurlijk goed nieuws voor de call op Bayer (optietip 260). Die is nu ongeveer €6,50 waard. dat betekent al een mooie winst. Er zijn nog ruim 8 maanden te gaan tot de expiratie van de call, dat is ook goed nieuws. Maar tegelijkertijd brengt het succes ook een dilemma met zich mee: nu winst nemen of blijven wachten op meer? Ik kies voorlopig voor het laatste. Er is zoals gezegd nog een hoop tijd te gaan, en het is een erg sterk teken dat Bayer blijft oplopen terwijl de beurzen in het algemeen een beetje aan het kwakkelen zijn de laatste weken.

DSM

Twee maanden geleden heb ik een DSM butterfly (optietip 259) geopend. Het aandeel staat ruim tien procent boven het laagste punt van dit jaar, maar het is nog altijd minder dan de koers bij opening van de butterfly. Een succes is de butterfly dus nog niet. Maar er zijn nog meer dan 8 maanden te gaan tot de expiratie. In die tijd kan veel gebeuren. Bovendien is het devies bij butterflies over het algemeen geduld betrachten. Dat doe ik nu ook.

Southern Copper

De Southern Copper callspread (optietip 245) was gisteravond ongeveer $3,00 waard. Er zijn nog ruim 10 weken te gaan tot expiratie. Dat is aardig wat, maar ook niet overdreven veel. Dit aandeel kan flink bewegen, het sloot zo’n 5 procent lager op $74,22. Maar omhoog kan het ook vrij snel gaan. Ik blijf dus nog even geduld hebben, maar ben nog steeds van plan de spread te verkopen als die de komende weken $5 of $6 waard wordt.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)