Dividendportefeuille | Nauwelijks beweging

Bij gebrek aan specifiek bedrijfsnieuws en in aanloop naar de echte start van het dividendseizoen was er nauwelijks beweging. De Dividendportefeuille kwam per saldo niet van zijn plaats vergeleken met een week eerder. Het rendement is -7,9% en het totaalrendement staat op +330,6%. De komende weken is er een bomvolle agenda met enerzijds kwartaalcijfers en anderzijds aandelen die ex-dividend noteren.

Dividendseizoen

Het dividendseizoen in Europa is nu echt goed begonnen. Zo noteerde op 19 april Ahold Delhaize ex-dividend voor een slotdividend van €0,52 per aandeel. Voor de portefeuille is dat inmiddels het derde dividend van Ahold sinds de aankoop maart vorig jaar. Specifiek levert dit dividend een bruto uitkering van €158,20 op die tegen de slotkoers aan het einde van het tweede kwartaal weer zal worden herbelegd in het aandeel Ahold. Momenteel heeft Ahold een dividendrendement van 3,3% bruto, tegen gemiddeld 1,79% voor de hele Dividendportefeuille, die nog altijd uit 43 aandelen bestaat.

Na Ahold zullen ook Orkla, Wolters Kluwer, Merck, LVMH, Thule, L’Oreal en Assa Abloy in april nog ex-dividend gaan. Bovendien komen deze maand 21 aandelen uit de Dividendportefeuille met kwartaalcijfers, waarbij het zwaartepunt volgende week valt; op 26 april zullen zes aandelen met cijfers komen, waaronder nieuwkomer Thule. Een ander Zweeds aandeel is het eerste Europese aandeel dat met eerstekwartaalcijfers komt: vastgoedfonds Castellum op 25 april.

Tegenvaller voor Tecan

De afgelopen week zagen we enkele grote verschuivingen onder de individuele aandelen. De negatieve hoofdrol was voor Tecan, dat als grootste daler 13% kwijtspeelde. Tecan, dat op 14 april ex-dividend ging voor CHF 2,80 per aandeel, hield vorige week (12 april) zijn aandeelhoudersvergadering. Het dividend werd zoals verwacht goedgekeurd, alleen werd niet de benodigde twee derde meerderheid behaald voor het voorstel om nieuwe aandelen te kunnen uitgeven voor eventuele toekomstige acquisities.

In 2021 gaf Tecan nog nieuwe aandelen uit om Paramit in te kunnen lijven. Tecan wilde de ruimte om aandelen uit te geven weer herstellen naar het niveau van voor de laatste (grote) acquisitie. Daar hebben beleggers geen trek in en dat is op zich geen probleem voor Tecan, dat voor eventuele acquisities ook de sterke cashflow kan aanwenden en nog andere financieringsmogelijkheden heeft.

Al met al was de aandeelhoudersvergadering dus een non-event. De belangrijkste reden voor de lagere koers is vooral de nog altijd hoge waardering en de zeer slecht liggende sector voor producenten van lab- en medische apparatuur, zeker nu corona (en de bijbehorende testen) naar de achtergrond verdwijnt. Tecan is met -43% nu verreweg de grootste daler in de Dividendportefeuille in 2022. Met een k/w van minder dan 30 oogt het aandeel steeds aantrekkelijker.

Stijgers en dalers

Ook Lifco, een andere snelle groeier met een hoge waardering, leverde flink in: -8%. Grote stijgers waren H.B. Fuller, dat het dividend flink verhoogde, Curtiss-Wright en Monolithic Power. Grootste stijgers in 2022 zijn nu Bristol Myers (+23%), AGCO (+22%) en L3 Harris Technologies (+22%).