Optietips VS | Premies innen met de S&P500 SPY ETF
Het sentiment op de beurzen is de laatste weken niet al te best. De VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500 is daardoor in drie weken tijd opgelopen van 21 naar 33 punten. Daarmee staat de angstindicator weer ruim boven het historisch gemiddelde van 18 punten. In de praktijk betekent dit dat opties op dit moment relatief veel premie bevatten en dat maakt het schrijven ervan interessant.
Op de korte termijn verwacht ik net als menig analist dat de volatiliteit nog wel even kan duren. In een dergelijk klimaat geef ik bij de handel in opties altijd de voorkeur aan zeer liquide producten. Daarmee zorg ik ervoor dat ik gedurende de looptijd van de opties altijd eenvoudig kan in- en uitstappen. Een onderliggende waarde die aan dit belangrijke criterium voldoet – net als de opties die ervan zijn afgeleid – is ’s werelds meest verhandelde ETF: de S&P500 SPY ETF.
Doordat de Amerikaanse hoofdgraadmeter sinds de start van het jaar al bijna 17% in waarde is gedaald, wil ik bij de opening eerder inspelen op een herstel dan dat de daling verder doorzet. Doordat ik ook graag premie wil ontvangen heb ik besloten een putspread te schrijven.
Concreet gaat het om de verkoop van een SPY sept22 380 put en de koop van een SPY sept22 375 put. Per saldo wil ik $1,40 ontvangen voor de volledige combinatie. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er per combinatie $140 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie boven de $380 noteert. De statistische kans op succes bedraagt bij opening 65%.
| Geschreven putspread S&P500 SPY ETF | |
| Verkoop | SPY sept22 380 put |
| Koop | SPY sept22 375 put |
| Totaal te ontvangen premie | $1,40 |
| Beurskoers ETF | $403,50 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 16 september 2022 |
| Maximale winst | $140 |
| Maximaal verlies | $360 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaats vind in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er enkel nog posities open in Flow Traders, Just Eat Takeaway, Disney en Skechers.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoerskoersen van 9 mei 2022 bedraagt 18,3%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De geschreven putoptie op Flow Traders staat nog open. (ongerealiseerd +74%)
- De geschreven putoptie op Micron is gesloten. (+62%)
- De iron condor op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+34%)
- De gedekt geschreven calloptie op Coca-Cola is gesloten door aanwijzing. (+3%)
- De optiestrategie op Virtu is gesloten. (+56%)
- De putspread op Tesla is gesloten. (+62%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-4%)
- De iron condor op de Nasdaq is gesloten. (+7%)
- De optiecombinatie op de Russell2000 ETF is gesloten. (+20%)
- De geschreven putoptie op Just Eat Takeaway staat nog open. (ongerealiseerd -193%)
- De optiecombinatie op de Dow Jones Dia ETF is gesloten. (+38%)
- De geschreven putoptie in Coca-Cola is gesloten. (+67%)
- De optiecombinatie op Disney staat nog open. (ongerealiseerd -84%)
- De optiestrategie op de goudmijn ETF GDX is gesloten. (+76%)
- De geschreven putoptie op Skechers staat nog open. (ongerealiseerd -79%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.