Disney | Koers maakt duikvlucht, bedrijf draait prima
Disney zet vol in op de abonnementsvorm Disney+ en afgelopen kwartaal kwamen er 7,9 miljoen nieuwe klanten bij. Disney+ heeft inmiddels 137,7 miljoen abonnees en dat was ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 134,4 voor het tweede kwartaal van het gebroken boekjaar 2022.
Deze getallen zijn helemaal goed wanneer ze worden afgezet tegen Netflix, dat afgelopen kwartaal het aantal abonnementen voor de eerste keer in tien jaar zag dalen. De achterstand van Disney op Netflix nam af tot 83,9 miljoen klanten.
Ceo Bob Chapek temperde tijdens de analisten-call wel de verwachtingen voor de komende twee kwartalen. Hij nam afstand van de veronderstelling dat in de tweede helft van het boekjaar 2022 er een versnelling zou gaan optreden bij het aantal Disney+-abonnementen.
Disney-parken
De pretparken van Disney draaien geweldig, die brachten $1,8 mrd winst in het laatje. De prijskracht van deze parken is enorm. In het nieuwe Star Wars Galactic Starcruiser-hotel kost een tweepersoonsovernachting voor twee nachten $4800. Chapek waarschuwde ook hier voor te optimistische verwachtingen. De Disney-parken in Hongkong en Shanghai zijn dicht en dit kan het komende kwartaal zo’n $350 mln aan winst schelen.
Aandeel Disney blijft op ‘kopen’
Het aandeel Disney bevindt zich in een vrije val. De laatste all time high is alweer van 8 maart 2021 toen het aandeel op $203 noteerde. Door de getemperde verwachtingen voor de parken en voor Disney+ kwam de koers zelfs even onder de $100 terecht.
Disney noteerde ruim 7 jaar geleden voor het eerst boven $100. Toentertijd was de omzet in het tweede kwartaal van het gebroken boekjaar 2015 $12,4 mrd. Afgelopen kwartaal was de omzet $19,3 mrd. De ebitda bedroeg toen $3,6 mrd en nu $4,1 mrd.
Op korte termijn zal het aandeel Disney lijden onder het huidige beursklimaat en de problemen bij Netflix, maar de huidige waardering is een stuk aantrekkelijker dan de eerste keer dat het aandeel op $100 stond. Het advies blijft ‘kopen’.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.