Optietips VS | Op zoek naar premie met de Nasdaq ETF

De VIX-index komt regelmatig voorbij in de rubriek Optietips VS, omdat ik die als startpunt neem om te onderzoeken of opties veel premie bevatten. Loopt deze index op tot boven het historisch gemiddelde van 18, dan wordt het vaak aantrekkelijk om opties te schrijven, omdat u als belegger dan relatief gezien meer premie ontvangt.

In het huidige beursklimaat is het ook interessant om te kijken naar de VXN-index. Deze angstindicator geeft namelijk de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weer van de Nasdaq 100. Een index vol met aandelen die het dit jaar voor hun kiezen kregen, doordat de beurskoersen gevoelig zijn voor renteverhogingen.

Doordat technologieaandelen eind vorige week weer wat wisten te herstellen is de VXN-index op weekbasis gedaald van 36 naar 32 punten. Hierdoor bevatten de opties op de Nasdaq ETF QQQ minder premie. Tegelijkertijd staat de VXN-index nog wel altijd flink boven het historisch gemiddelde van 21 en daardoor is het toch interessant om opties te schrijven op techaandelen.

Optieconstructie Nasdaq ETF

Omdat ik niet wens te voorspellen welke richting de Nasdaq op de korte termijn kiest, open ik een neutrale strategie. Concreet gaat het om de verkoop van een QQQ juli22 280 put, de koop van een QQQ juli22 275 put, de verkoop van een QQQ juli22 335 call en een koop van een QQQ juli22 340 call. Per saldo wil ik $1,75 ontvangen voor de volledige combinatie.

Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er per combinatie $175 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig houden als de beurskoers op expiratie tussen de $280 en $335 noteert. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 60%.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan enkel nog posities open in Flow Traders, Just Eat Takeaway, Disney, Skechers, de S&P500 SPY ETF en Uber.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoerskoersen van 30 mei 2022 bedraagt 19,0%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste zeventien transacties weergegeven:

• De geschreven putoptie op Flow Traders staat nog open. (ongerealiseerd +72%)
• De geschreven putoptie op Micron is gesloten. (+62%)
• De iron condor op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+34%)
• De gedekt geschreven calloptie op Coca-Cola is gesloten door aanwijzing. (+3%)
• De optiestrategie op Virtu is gesloten. (+56%)
• De putspread op Tesla is gesloten. (+62%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-4%)
• De iron condor op de Nasdaq is gesloten. (+7%)
• De optiecombinatie op de Russell2000 ETF is gesloten. (+20%)
• De geschreven putoptie op Just Eat Takeaway staat nog open. (ongerealiseerd -163%)
• De optiecombinatie op de Dow Jones Dia ETF is gesloten. (+38%)
• De geschreven putoptie in Coca-Cola is gesloten. (+67%)
• De optiecombinatie op Disney staat nog open. (ongerealiseerd -94%)
• De optiestrategie op de goudmijn ETF GDX is gesloten. (+76%)
• Op de gedekt geschreven calloptie op Skechers staat nog open. (ongerealiseerd +2%)
• De optiestrategie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd +23%)
• De optiestrategie op Uber staat nog open. (ongerealiseerd -8%)