Dividendportefeuille | Sterke dollar is goud waard

Na de afgelopen twee weken sterk te zijn teruggeveerd, heeft de Dividendportefeuille het verlies in 2022 teruggebracht tot -15,7%. Dat valt mee, gezien de toch sterke koersdalingen voor bepaalde aandelen en sectoren afgelopen week. Een zeer belangrijke rol is dit jaar weggelegd voor de Amerikaanse dollar, die inmiddels bijna 11% stijgt ten opzichte van de euro en nabij het hoogste niveau in twintig jaar tijd noteert. Pariteit is in zicht en de zware overweging in Amerikaanse aandelen betaalt zich dubbel en dwars uit.

Per saldo wegen Amerikaanse aandelen nu 65% van de totale portefeuille en dat helpt enorm, nu de koersen van nagenoeg alle dividendgroeiaandelen hard dalen. Die koersdalingen komen overigens op een gunstig moment want tegen de slotkoersen van 30 juni werd in totaal uiteindelijk €4054 aan dividend herbelegd.

Ex-dividend

Het tweede kwartaal is elk jaar met afstand het belangrijkst voor de Dividendportefeuille omdat de meeste Europese aandelen dan ex-dividend noteren. In totaal werd in 2022 nu €5572 aan dividend ontvangen en volgens mijn berekeningen is de huidige Dividendportefeuille goed voor een jaarlijks inkomen van ruim €8000, waarbij wederom de dollar een belangrijke positieve impact heeft.

Het gemiddelde dividendrendement is 2,1%. Binnen de portefeuille zien we de hoogste dividend­rendementen nu in Europa, met slechts één Amerikaans aandeel in de top-5.

Klappen voor vastgoed

Vooral het Zweedse vastgoedfonds Castellum krijg rake klappen en daalde op maandbasis 28%, met afgelopen week een nieuw dieptepunt van SEK 126. De hele vastgoedsector staat momenteel onder druk, met sectorbreed, vooral in Zweden, enorme koersverliezen. Boosdoener is ook hier de stijgende rente, die de waardering van vastgoed onder druk zet. Veel analisten, die enkele maanden geleden nog zeer bullish waren, verlaagden de afgelopen weken hun koersdoelen.

Castellum ging deze week bij Barclays van SEK 215 naar SEK 150. Bij een koers van SEK 128,50 is het dividendrendement van Castellum maar liefst 6%. Vergeet hier vooral niet dat Castellum elk kwartaal uitkeert en het dividend al decennia op rij heeft verhoogd. Dit kwaliteitsaandeel heeft wel zwaardere stormen doorstaan. Op 15 juli komt Castellum met cijfers die beleggers mogelijk gerust kunnen stellen.

Thule

Eenzelfde beeld zien we bij Thule, dat onder grote druk blijft staan met een min van 53% in 2022. Aangezien ik het aandeel pas later kocht, blijft het verlies voor de dividendportefeuille beperkt tot ‘slechts’ 26,3%. Thule komt op 21 juli met cijfers en biedt nu een ongekend hoog dividendrendement van 5,1%.

Ik maak me voor de lange termijn totaal geen zorgen om deze aandelen die gewoon elk jaar het dividend verder blijven verhogen. Belangrijk is ook om te weten dat Castellum momenteel als kleinste positie slechts een weging van 1% heeft in de dividendportefeuille, waarmee het risico zeer beperkt is.

Ook de halfgeleideraandelen gingen hard omlaag afgelopen week na de winstwaarschuwing van Micron, met portefeuille aandelen Monolithic Power en KLA Corp (allebei -13%) als grootste slachtoffers. Ook hier is het vooral zaak om naar de lange termijn te blijven kijken. Last but not least is Orkla, dat op 14 juli met cijfers komt, een positieve uitschieter.