Optietip 285 | TKH weer boven €40
Het algehele negatieve beursklimaat van de laatste dagen speelt bij de genoemde koersdaling zeker een rol. Maar wat denk ik ook meespeelt is dat beleggers uitgaan van een (Europese) recessie. Zij verwachten wellicht dat TKH daardoor flink geraakt zal worden. Op de huidige waardering is dat risico volgens mij al grotendeels of helemaal in de koers van het aandeel TKH verwerkt.
Wekelijks de optietips en updates ontvangen via WhatsApp? | Klik dan hier
Het bedrijf heeft op een aantal manieren ook de wind mee: elektrificatie en automatisering zorgen voor een positieve invloed op de resultaten. Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een terugkeer van het aandeel naar €40 en daarboven. Dat is zeker geen absurd hoog niveau. Ik heb gekozen voor een callspread met de langst lopende opties op TKH.
Optieconstructie aandeel TKH
Koop de TKG mar23 40,00 call voor €2,35 en verkoop de TKG mar23 50,00 call voor €0,60. Per saldo kost de spread dus €1,75 (2,35-0,60=1,75). De totale inleg is €175. Dat is het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde is natuurlijk €10 (50-40=10). Die wordt bereikt als het aandeel in maart boven €50 staat. Daarvoor zal het aandeel terug moeten naar de stand van begin dit jaar. Ook een koers van rond €45 zal al een aardig resultaat opleveren.
| TKH mar23 40/50 callspread | ||
| Koop | TKG mar23 40,00 call | €2,35 |
| Verkoop | TKG mar23 50,00 call | €0,60 |
| Contractgrootte | 100 | |
| Expiratiedatum | Vrijdag 17 maart 2023 | |
| Risicoschatting | Gemiddeld | |
| Maximale winst | €825,00 | |
| Maximaal verlies | €175,00 | |
Updates
Het gewogen gemiddelde rendement is teruggelopen naar 28,8%. Rekenkundig is het gemiddelde 52,0%. Lagere koersen zijn zelden goed nieuws voor de optietips. Dat is nu niet anders. Het getouwtrek tussen de bulls en de bears over de richting van de markt de rest van het jaar is in volle gang. Wie er gaat winnen weten we over twee of drie maanden.
Ik blijf bij mijn mening dat markten niet structureel te voorspellen zijn. Koersschommelingen zoals die van de afgelopen dagen zijn al zo vaak voorgekomen, een belegger mag zich daar niet van de wijs door laten brengen. Dus ook dit keer leg ik de beursbewegingen naast me neer en blijf ik gewoon mijn strategie volgen.
AEX
De put butterfly op de AEX die in december afloopt (optietip 272) verliest steeds meer waarde. De huidige waarde is iets meer dan €1. Er zijn ruim drie maanden verstreken sinds de aankoop. Per saldo staat de AEX ietsje hoger dan toen. Voor deze put butterfly is natuurlijk een flinke daling nodig. Die kan nog komen, maar het is evengoed mogelijk dat de AEX in december weer hoger staat dan nu. Hoe dan ook, deze positie dient juist als valscherm voor het geval het hard omlaag gaat. Als dat niet gebeurt, is dat geen goed nieuws voor deze positie, maar voor de overige posities juist wel. Ik blijf deze bescherming aanhouden.
De juni 1-bij-2 callspread op de AEX (optietip 273) staat op een kleine winst, maar nog lang niet genoeg om te denken aan verkoop. Ik ben nog steeds niet van plan om deze positie helemaal tot juni uit te zitten, maar met een AEX op iets meer dan 700 punten is een verkoop op dit moment zeker niet aan de orde. Ik wacht af.
DSM
De verkoop van de DSM butterfly (optietip 259) voor de gewenste €0,25 is de afgelopen weken niet gelukt. Ik verlaag het bedrag nu naar €0,20.
QQQ
De butterfly op de Nasdaq ETF QQQ (optietip 269) heeft nog iets minder dan 5 maanden te gaan tot expiratie. In die tijd zal de QQQ met meer dan 25% moeten stijgen, wil er nog intrinsieke waarde ontstaan voor deze positie. Dat is veel. Maar tussen 16 juni (met de laagste koers van het jaar) en 15 augustus steeg QQQ met 22%. Het kan dus wel degelijk hard gaan. Ik ga er niet vanuit dat die snelle stijging onverminderd doorzet. Ik zoek eerder naar een moment om deze positie voor een nog enigszins redelijke prijs te kunnen verkopen. Ik wacht nog een aantal weken af.
Vopak
De Vopak call calendar (optietip 271) heeft nog geen succes gebracht. De verkochte september call zal zoals het er nu naar uitziet over iets meer dan 3 weken waardeloos aflopen. Dat is natuurlijk prima. Maar voor de gekochte maart call is het te hopen dat het aandeel binnen afzienbare tijd weer eens hogere koersen opzoekt. Het is giswerk of en wanneer dat zal gebeuren.
Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman
Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)
| 221. ING call | -46 |
| 239. MT calendar | -130 |
| 240. AEX butterfly | -265 |
| 244. ABN call | -67 |
| 247. PHIA calendar | -51 |
| 249. URW callspread | -119 |
| 251. UN call | -37 |
| 257. AP calendar | -199 |
| 259. DSM butterfly | -133 |
| 260. Bayer call | -49 |
| 261. AEX butterfly | -148 |
| 262. IMCD butterfly | -42 |
| 263. SPY butterfly | -114 |
| 264. ASL butterfly | -170 |
| 265. AMG calendar | -110 |
| 266. NN call | -87 |
| 267. AEX 1-bij-2 spread | -265 |
| 268. GLD callspread | -106 |
| 269. QQQ butterfly | -130 |
| 270. GOOGL butterfly | -155 |
| 271. VPK calendar | -56 |
| 272. AEX butterfly | -72 |
| 273. AEX 1-bij-2 spread | 45 |
| 274. BES callspread | -63 |
| 275. RD call | -35 |
| 276. PHIA call | -61 |
| 277. MU butterfly | 21 |
| 278. RAND Calendar | -3 |
| 279. ARC callspread | 6 |
| 280. SPY butterfly | 162 |
| 281. AEX butterfly | 41 |
| 282. PRX calendar | -32 |
| 283. PLT calendar | -16 |
| 284. GOOGL butterfly | -82 |
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.