Optietips VS | Focus op (zeer) liquide producten
De VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500 is in drie weken tijd opgelopen van 20 punten naar circa 26 punten. Dit betekent dat er relatief gezien weer behoorlijk wat premie zit in opties in de brede markt. Het historische gemiddelde van deze angstindicator ligt namelijk op 18.
Liquide producten
De relatief hogere premies die beleggers hierdoor weer kunnen ontvangen, maken het schrijven van opties interessant. Doordat ook de komende maanden naar mijn mening nog behoorlijk wat volatiliteit is te verwachten, door de recessie/inflatieangst en de reactie daarop van centrale banken, geef ik momenteel de voorkeur aan zeer liquide producten.
Koersherstel
Een product dat aan dit criterium voldoet zijn de opties op de S&P500 SPY ETF, ’s werelds meest verhandelde tracker. Daarmee zorg ik ervoor dat ik op ieder moment tegen een eerlijke prijs kan in- en uitstappen. Doordat de belangrijkste beurs uit de VS de laatste weken bijna 10% in waarde is gedaald, wil ik eerder inspelen op een herstel dan op een verdere daling. Daarnaast wil ik ook graag premie ontvangen en het schrijven van een putspread ligt dan voor de hand.
Optieconstructie SPY ETF
Concreet heb ik besloten de SPY oct22 370 put te schrijven en de SPY oct22 365 put te kopen. Per saldo wil ik minimaal $1,20 voor de combinatie ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er per combinatie $120 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie boven de $370 noteert. De statistische kans op succes bedraagt bij opening 73%.
| Geschreven putspread SPY ETF | |
| Verkoop | SPY oct22 370 put |
| Koop | SPY oct22 365 put |
| Totaal te ontvangen premie | $1,20 |
| Contractgrootte | 100 |
| Beurskoers ETF | $389 |
| Expiratiedatum | vrijdag 21 oktober |
| Maximale winst | $120 |
| Maximaal verlies | $380 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Just Eat Takeaway, Disney, en Skechers.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoerskoersen van 5 september bedraagt 20,0%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De optiestrategie op Virtu is gesloten. (+56%)
- De putspread op Tesla is gesloten. (+62%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (-4%)
- De iron condor op de Nasdaq is gesloten. (+7%)
- De optiecombinatie op de Russell2000 ETF is gesloten. (+20%)
- De geschreven putoptie op Just Eat Takeaway staat nog open. (ongerealiseerd -216%)
- De optiecombinatie op de Dow Jones Dia ETF is gesloten. (+38%)
- De geschreven putoptie in Coca-Cola is gesloten. (+67%)
- De optiecombinatie op Disney staat nog open. (ongerealiseerd -99%)
- De optiestrategie op de goudmijn ETF GDX is gesloten. (+76%)
- De optiestrategie op Skechers staat nog open. (ongerealiseerd +6%)
- De optiestrategie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+51%)
- De optiestrategie op Uber is gesloten. (+97%)
- De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (+33%)
- De putspread op de Russel 200 ETF IWM is gesloten. (+19%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.