Vier fraaie dividendgroeiers uit de Verenigde Staten

Ondanks de voor veel aandelen flink gedaalde beurskoersen hebben dividendbeleggers weinig reden tot klagen. De kwalitatief betere aandelen waar de Dividendportefeuille uit opgebouwd is, komen dit jaar met bovengemiddelde dividendverhogingen. Het valt op dat de Verenigde Staten hier weer een voortrekkersrol heeft met niet alleen de meeste, maar gemiddeld ook de procentueel grootste dividendverhogingen. Ook binnen de Dividendportefeuille zie ik dat weer duidelijk terug (zie kader).

Bekijk ook het dossier: Beleggen in Amerikaanse aandelen

Zowel in 2020 als 2021 tipte ik een vijftal Amerikaanse aandelen met enerzijds een sterke dividendgeschiedenis en anderzijds bovengemiddelde jaarlijkse dividendverhogingen. Net als de afgelopen twee jaar bekijken we opnieuw een aantal sterke Amerikaanse dividendaandelen die het dividend jaarlijks mooi verder blijven verhogen en op dat vlak vooral ook goede vooruitzichten hebben de komende jaren.

Dividendaandelen van ’21

In het omslagverhaal van vorig jaar, toen de beurzen nog euforisch waren en veel aandelen rond een hoogste koers ooit noteerden, tipte ik vijf dividendaandelen; Microchip Technology, Nordson, Toro, Dollar General en Brunswick. Als gevolg van het sterk verslechterde beursklimaat, in combinatie met de hoge waarderingen een jaar terug voor topaandelen, staat alleen Dollar General qua beurskoers hoger (+15%).

Grote meevaller is natuurlijk de Amerikaanse dollar, die records blijft breken tegen de euro en zodoende het rendement flink omhoog trekt. Een jaar later staat dit vijftal, waarvan met name consumentenaandeel Brunswick en grasmaaierproducent Toro door de stijgende inflatie hard werden geraakt, gemiddeld op een verlies van 9,2%. Inclusief valuta is er echter sprake van 5,4% winst voor het vijftal en zelfs +34% voor Dollar General.

Qua dividend deden alle tips precies wat ik had verwacht. Retailer Dollar General profiteert net als sectorgenoot Dollar Tree van de prijsbewuste consument die in tijden van crisis steeds meer de goedkope winkels weet te vinden. De tip van vorig jaar pakte goed uit, maar het mooiste is dat Dollar General met een dividendverhoging van 31% in maart alle verwachtingen overtrof.

Ook Nordson, wereldmarktleider op het gebied van lijmdoseersystemen, deed het fantastisch met een dividendverhoging van 27,5%, volgend op een 31% hoger dividend in 2021. Toro, dat grasmaaiers, irrigatieapparatuur, sneeuwruimmachines, en kleinere grondwerkmachines maakt, deed het eveneens geweldig met een dividendverhoging van 14%.

Ook consumentenaandeel Brunswick Corporation, dat ik bewust als ‘meest grillig’ tipte vorig jaar, kwam met een zeer behoorlijke dividendverhoging van 9%. De producent van recreatieve boten en buitenboordmotoren bleef relatief gezien eigenlijk uitstekend liggen, wat niet gek is gezien de enorme cashflowgeneratie die naast dividend ook naar aandeleninkoop gaat.

Opgenomen in de Dividendportefeuille

Tot slot dan nog Microchip, dat ik kort na de tip vorig jaar ook kocht voor de Dividendportefeuille. Microchip, dat per saldo iets hoger staat dan een jaar geleden, is een uniek aandeel, met een dividend dat elk kwartaal verder omhoog gaat en bovendien sinds vorig jaar versneld wordt verhoogd. Ik noemde Microchip in het artikel van vorig jaar ‘briljant’ en dat was terecht.

Het dividend werd in 2021 uiteindelijk met 26% verhoogd en in 2022 is de dividendgroei, na drie verhogingen, inmiddels al 19%. Daar komt in het vierde kwartaal nóg een flinke verhoging bij. Met 1,8% dividendrendement is dit echt een aandeel waar je niet omheen kunt. Alles vijf tips van 2021 blijven uiteraard koopwaardig voor de lange termijn.

Koopwaardige dividendaandelen uit de VS

Net als vorig jaar selecteer ik een handvol betrouwbare Amerikaanse dividendaandelen die een sterke dividendhistorie combineren met mooie jaarlijkse groei. Meer concreet betekent dat vijf aandelen die recent een dividendverhoging van minimaal 10% hebben aangekondigd én het dividend al ten minste tien jaar op rij elk jaar verder verhogen. Leuke bijkomstigheid dit jaar is dat niet één analist een verkoopadvies geeft.

Target Corp | Deze retailer lag eerder dit jaar zwaar onder druk in New York; de koers viel terug naar een dieptepunt van $137. Inmiddels was er, terecht, herstel naar $174, waarmee in 2022 nog altijd een min van 25% resteert. Target, opgericht in 1902, is één van de grootste retailers in de Verenigde Staten en bezit bijna 2000 winkels met een gemiddelde oppervlakte van een kleine 16.000 vierkante meter, waar het bedrijf zowel ‘algemene handelswaar’ als levensmiddelen verkoopt, deels onder eigen merknamen.

De firma richt zich met name op de midden- en hogere inkomens die naast voedsel en huishoudelijke en persoonlijke verzorgingsproducten (naar schatting goed voor 30-40% van de omzet) vooral ook naar Target gaan voor kleding, elektronica en producten om hun huis mee aan te kleden en in te richten (‘home furnishings’). Met name die laatste categorie ligt door de stijgende inflatie onder druk nu consumenten de hand op de knip houden voor grotere uitgaven. Dat resulteert in margedruk voor Target, dat inmiddels wel 19% van de omzet via online kanalen realiseert.

Ook Target is nu precies zo’n aandeel waar je voor de lange termijn in moet beleggen. Wat veel mensen vergeten is dat Target een Dividend Aristocrat is die juist de laatste twee jaar het dividend extreem verhoogde. Dit jaar werd in juni nog met 20% verhoogd, wat veel vertrouwen uitstraalt gezien de ‘crisissituatie’. Bovendien koopt Target met de ijzersterke kasstroom jaarlijks massaal eigen aandelen in.

• Investeerderspagina van de onderneming

De komende jaren moet er normaal gesproken weer winstherstel komen. Het dividend dat al 51 jaar op rij wordt verhoogd, zal ook in 2023 en 2024 en de jaren daarna verder stijgen. Analistengeven louter koop- en houdadviezen voor Target, dat dit jaar net als in 2021 weer bij de top-3 van grootste dividendverhogingen van alle Dividend Aristocrats zit.

S&P Global | Nog zo’n uitblinkende Dividend Aristocrat is S&P Global, het databedrijf achter de bekende kredietbeoordelingen. In totaal heeft S&P Global zes divisies, waaronder ook S&P Dow Jones Indices die, jawel, ook de samenstelling van de befaamde Dividend Aristocrats Indices wereldwijd verzorgt. Het aandeel S&P Global daalt in 2022 met 22% in lijn met het slechte beursklimaat, wat net als bij Target met name voor langetermijnbeleggers een prima kans oplevert. S&P Global realiseert inmiddels 70% van de omzet met de ‘non ratings’-activiteiten. Dat is belangrijk gezien de afhankelijkheid van de divisie Ratings (30% van de omzet) van de schuldmarkten, die in het huidige economische klimaat onder druk staan, nu bedrijven minder leningen uitgeven.

S&P Global zal de komende jaren sterk door blijven groeien, wat de voor het oog hoge k/w van 32 verklaart. Kwaliteit heeft een prijs en dat geldt zeker voor S&P Global dat het dividend al jarenlang met dubbele cijfers verhoogt. In 2023 gaat het dividend zo goed als zeker voor het 50ste jaar op rij omhoog. Ook S&P Global krijgt van geen enkele analist een verkoopadvies.

• Investeerderspagina van de onderneming

McKesson | Een minder bekend maar zeker niet minder interessant aandeel is McKesson, de gediversifieerde zorgaanbieder die ondanks het slechte beursklimaat als één van de weinige aandelen in de VS gewoon op een hoogste koers ooit staat. Dat is niet zonder reden want McKesson, dat vooral gespecialiseerd is in de distributie van (merk)geneesmiddelen, draait al jaren op volle toeren en richt zich steeds meer op oncologie en biopharma, waar hogere marges worden gerealiseerd met sterke groeivooruitzichten op lange termijn.

Nog veel meer dan concurrent Cardinal Health en AmerisourceBergen is McKesson kampioen aandelen inkopen en dividend verhogen. Dit jaar ging het dividend met 15% omhoog (nu vijftien jaar op rij) en sinds 2014 werd meer dan een derde van het aantal uitstaande aandelen ingekocht. Met een k/w van 15 voor 2023 is het niet vreemd dat de meeste analisten ‘kopen’ adviseren en er ook voor McKesson geen enkel verkoopadvies staat.

• Investeerderspagina van de onderneming

Motorola Solutions | Deze dienstverlener, dat zich na de afsplitsing van de mobiele-telefoontak jaren terug volledig richt op communicatieoplossingen voor onder meer hulpdiensten, laat al jaren fraaie groeicijfers zien. Begin september liet CEO Greg Brown nog optekenen dat de vraag naar de producten van zijn bedrijf nooit eerder zo sterk was nu veel bedrijven en overheden hun ‘private’ communicatienetwerk upgraden, iets wat om de zeven jaar nodig is.

Motorola realiseert 68% van de omzet in de VS waarbij ‘Software & Services’ (denk aan de complete routing voor de afwikkeling van een 911-telefoontje) goed is voor 40% van het totaal.

Ook Motorola Solutions verhoogt het dividend jaarlijks met dubbele cijfers en richt zich naast aandeleninkoop ook op kleine acquisities, zoals het recent overgenomen Pelco dat gespecialiseerd is in videobeveiligingsoplossingen. Met een k/w van 25 oogt het aandeel aan de dure kant, maar dat past bij een voorspelbaar bedrijf dat unieke en onmisbare producten maakt met overheden als grootste klant.

• Investeerderspagina van de onderneming

Ook Motorola Solutions, dat de komende jaren normaliter een omzetgroei van 6-8% moet kunnen realiseren, krijgt van analisten enkel het advies ‘kopen’ (elf keer) of ‘houden’ (drie keer).