4% Amerikaanse rente | Risicovoller dan het lijkt
Een obligatie lost altijd aan het einde van de looptijd af op 100 waardoor het rendement vooraf vaststaat. In de praktijk is dit voor, bijvoorbeeld een belegging in de De iShares $ Treasury Bond 1-3yr ETF, risicovoller dan dat het lijkt. Dit komt ten eerste door het valutarisico. In januari 2021 stond de EUR/USD op 1,23 en nu op 0,98. Als er een tegenreactie komt tot 1,06, zijn er twee jaar aan rente-uitkeringen weg. Staat er 1,11 bij het valutapaar, dan is er 5% verlies.
Het tweede probleem is dat de meeste Nederlanders geen toegang hebben tot de Amerikaanse obligatiemarkt, waardoor ze op ETF’s zijn aangewezen. Er lopen daarbinnen constant leningen af en er komen constant leningen bij. Er is daardoor geen gegarandeerde aflossing op 100 en daarom is deze ETF extra rentegevoelig.
Bewegingen van de iShares $ Treasury Bond 1-3yr ETF
De iShares $ Treasury Bond 1-3yr ETF (IE00B14X4S71) belegt in leningen tussen de één en drie jaar en de prijs is met 0,07% per jaar uitstekend. De belegger moet zich echter realiseren dat de grootste beweging door de valuta komt, vervolgens door de verandering van de rente en daarna pas als gevolg van de coupon.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.