EOG Resources | Olieproducent smijt met dividend
Voor de lange termijn zou ik nooit een olieaandeel (meer) tippen, maar voor de middellange en korte termijn is de sector momenteel nog steeds zeer interessant gezien de huidige inflatie en rentestand. Beleggers kiezen begin 2022 massaal voor defensieve, laag gewaardeerde aandelen met een hoog en sterk dividend. Anders dan in Europa, waar grote spelers als Shell, Equinor (het voormalige Statoil) en BP allemaal het dividend flink verlaagden, zijn er in de Verenigde Staten veel olie- en gasproducenten die het dividend in stand hielden. Het bekendste voorbeeld is Chevron, een dividendaristocraat die het dividend nu 34 jaar op rij heeft verhoogd, met in 2021 als laatste wapenfeit een 3,9% hoger dividend.
Bestaande olie- en gasvelden
Veel minder bekend is EOG Resources. Dit bedrijf wint in hoofdzaak olie en gas (in de Verenigde Staten), maar heeft daarnaast ook (offshore) activiteiten in onder meer Canada, Trinidad, de Noordzee, China en Oman. Verreweg het grootste deel van de omzet (bijna 98%) komt echter uit de VS, waar EOG een grote ‘onshore’ producent van gas is.
Al ver voor de coronapandemie richtte EOG zich voornamelijk op maximaal rendement uit bestaande olie- en gasvelden, in plaats van investeringen in nieuwe velden. Die strategie zou later ook door de meeste sectorgenoten worden gevolgd.
Aandeel EOG Resources kent ongekend dividend
De aandeelhouder staat op de eerste plaats bij EOG, dat het dividend al decennia op rij niet heeft verlaagd en juist de laatste vier jaar volop gas geeft. Zo werd het kwartaaldividend sinds 2018 verhoogd van $0,17 naar $0,75 per aandeel. In 2021 ging het dividend met maar liefst 100% omhoog, voorafgegaan door verhogingen van 30% in 2020, 2019 en 2018. Dat is ongekend. Bovendien werd in 2021 twee keer een speciaal dividend uitgekeerd voor in totaal $3,00 per aandeel.
De schuldenvrije balans en royale vrije kasstroom van zo’n $10 per aandeel staan garant voor nog veel meer dividendvuurwerk de komende jaren. Het aandeel EOG is koopwaardig.
Verder lezen?
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.