IPO-nieuws | Twee succesverhalen tussen de vele uitgestelde IPO’s

Wintershall | Een beursgang voor de Duitse olie- en gasproducent Wintershall, waarin chemiebedrijf BASF grootaandeelhouder is, zit er voorlopig niet in. Tegenover de krant Handelsblatt liet bestuursvoorzitter Mario Mehren in november weten dat een IPO de eerste zes maanden niet aan de orde is, nadat de langverwachte beursgang eerder dit jaar al was uitgesteld vanwege de slechte marktomstandigheden.

Het uitstellen van de beursgang heeft deels te maken met het feit dat Wintershall veel activiteiten in Rusland heeft als partner van Gazprom. Door de oorlog in Oekraïne zal de hele stuctuur aangepast moeten worden en in verband daarmee onderzoekt Wintershall hoe het ‘legaal’ de internationale activiteiten kan ontkoppelen van die in Rusland. Vooralsnog weigert Wintershall te vertrekken uit Rusland. De belangen van de aandeelhouder staan hierbij voorop, zo geeft Mehren aan tegenover Handelsblatt. De Russische bezittingen zouden een waarde vertegenwoordigen van €2,5 mrd.

Grindr | Op vrijdag 18 november ging de homo dating-app Grindr met veel succes naar de beurs in New York. De koers van Grindr (ticker GNDR), dat via een veelbesproken SPAC-constructie zijn beursdebuut maakte, sloot de eerste handelsdag bijna 214% hoger op $36,50. Het succes is opmerkelijk: het sentiment omtrent SPAC’s (Special Purpose Acquisition Companies, ook wel ‘blank check companies’) is negatief en er zijn grote koersdalingen geweest voor andere dating apps als Bumble (-65% dit jaar) en Match Group (eigenaar van Tinder). Door de koersexplosie heeft Grindr, dat vorige week nog als SPAC een notering had onder de naam Tiga Acquisition Corp, nu een waarde van $6,5 mrd.

Ithica Energy | Een van de weinige Europese aandelen die recent de sprong naar de beurs waagden was het Britse Ithaca Energy, dat olie- en gas produceert in de Noordzee. De eerste handelsdag op 9 november was weinig succesvol met een slotkoers van 230 pence, ruim onder de IPO-koers van 250 pence. Sindsdien zakte de koers nog verder terug tot inmiddels 195 pence, mede op het nieuws dat de Britse overheid oliebedrijven extra wil belasten via zogenoemde ‘windfall taxes’ (een voorgestelde tariefsverhoging van 25% naar 35%). Dat zou in moeten gaan in januari 2023 en doorlopen tot maart 2028. De beursgang van Ithaca was de grootste van het jaar in het Verenigd Koninkrijk met een uiteindelijke waardering van GBP 2,45 mrd.

Valmet Automotive | Ook het Finse Valmet Automotive heeft de voorgenomen beursgang geannuleerd vanwege ‘het zwakke marktsentiment’. In een persbericht laat Valmet Automotive, gespecialiseerd in onder meer batterijsysmenten voor elektrische auto’s, weten dat het op zoek zal gaan naar alternatieve financieringsmogelijkheden om de groei van het bedrijf te ondersteunen. De annulering van de IPO komt kort nadat Valmet Automotive deze had aangekondigd. Drie weken eerder namelijk liet het bedrijf nog weten de sprong naar de beurs in Helsinki te wagen, waarbij €140 mln opgehaald zou moeten worden. Na gesprekken met potentiële beleggers kiest Valmet nu dus toch voor andere financieringsmogelijkheden. Een IPO in een later stadium behoort alsnog tot de mogelijkheden.

Mobileye | MobilEye Global (ticker MBLY) werd eind oktober met succes naar de beurs gebracht door Intel. Het in chips en systemen voor zelfrijdende auto’s gespecialiseerde Israëlische bedrijf sloot de eerste handelsdag 38% hoger op $28,97. Intel had MobilEye voor $21 per aandeel naar de beurs gebracht, goed voor een waardering van $23 mrd. Dat was ruim boven de aangegeven range van $18 tot $20 per aandeel. Wel werd de waardering van MobilEye in aanloop naar de beursgang fors teruggebracht. Aanvankelijk werd namelijk gemikt op een waardering van $50 mrd.

Instacart | Boodschappenbezorgbedrijf Instacart stelt zijn IPO-plannen uit vanwege het onstuimige beursklimaat. Het bedrijf uit San Francisco had plannen om dit kwartaal naar de beurs te gaan.