Optietip 298 | Een nieuwe Aperam-positie na winstneming

Afgelopen week heb ik optietip 291, de call calendar op Aperam met winst verkocht. Het aandeel is gestegen naar ongeveer €30 op het moment van schrijven. Op die koers is het dividendrendement nog altijd ruim boven 6%. Dat geeft aan dat er mogelijk meer ruimte is voor een koersstijging. Daarom wil ik een nieuwe positie op dit aandeel openen.

Wekelijks de optietips en updates ontvangen via WhatsApp? | Klik dan hier

Ik kies weer voor een call calendar. Dat doe ik vanwege het onzekere beursklimaat. Het zou zomaar kunnen dat er nog een beweging omlaag komt op de beurzen de komende maanden. Zeker is dat natuurlijk niet (de beurs laat zich niet zo makkelijk voorspellen).

Optieconstructie aandeel Aperam

Verkoop de AP mar23 35,00 call voor €0,70 en koop de AP sep23 35,00 voor 2,20. Per saldo kost de calendar dus €1,50 (2,20-0,70=1,50). De contractgrootte is 100, dus de totale inleg is dus €150. Dat is in principe het maximaal te verliezen bedrag, maar dat is afhankelijk van de situatie in maart.

Als het aandeel vlak voor expiratie boven de uitoefenprijs van de calls (€35) staat, dan zal de maart call teruggekocht moeten worden. Dat vergt een extra investering. Die zou verloren kunnen gaan als de september call vervolgens aangehouden wordt en door een koersdaling van het aandeel na maart (vrijwel) waardeloos kan eindigen. Zo’n situatie is eenvoudig te voorkomen door de hele positie te sluiten áls het aandeel Aperam in maart boven €35 staat.

Updates

Het gemiddelde gewogen rendement is nu 27,2%. Rekenkundig bedraagt het gemiddelde 51,7%. Er zijn sinds de vorige update drie optietips verkocht, alle met winst. De afgelopen week heb ik drie optietips verkocht (zie updates hieronder). Een tijdje geleden had ik al aangekondigd dat ik gebruik zou willen maken van de opleving op de aandelenmarkten. Dat wil niet zeggen dat ik denk dat de koersen van nu af aan weer gaan dalen. Het is niet mijn bedoeling om de markt steeds precies te ‘timen’ met mijn optietips. Maar er stonden vrij veel optietips open, en er is nu eenmaal een aardige kans dat er nog een beweging omlaag komt (een kans op een daling is niet hetzelfde als een zekere daling). Dat is de reden om winst veilig te stellen bij een aantal posities. Voor de meeste resterende posities zijn hogere koersen nog altijd gewenst. Ook dat is geen markttiming keuze, maar komt door het blijven volgen van de strategie.

AEX

Vorige week woensdag heb ik de AEX maart 1-bij-2 callspread (optietip 287) verkocht voor €1,75. Het is nog altijd mogelijk dat deze positie een megawinst gaat opleveren. Maar de kans daarop is en blijft klein. Omdat de looptijd niet erg lang meer is, is de keerzijde van wachten dat de kans snel groter wordt dat de positie (vrijwel) waardeloos wordt als de AEX de komende weken en maanden niet stijgt of daalt. Dit was daarom een prima positie om winst op te nemen. Er blijven nog voldoende andere ijzers in het vuur voor het geval de beurs een enthousiaste periode ingaat.

Voor de AEX butterfly die volgende week afloopt (optietip 240) is een roemloze afgang via de achterdeur het enige dat rest. Deze positie zal waardeloos aflopen. Zo gaat dat helaas met een groot deel van de optietips. Maar het gaat om de winsten die bij de successen gehaald worden. Die moeten verliezen zoals deze meer dan compenseren.

Aperam

Gisteren heb ik de Aperam call calendar (optietip 291) verkocht voor €2,60. De aankoopprijs was €1,40. Dat levert dus een mooi resultaat op, hoewel het beter was geweest als het aandeel de sprint richting €30 een week of vier later ingezet had. Maar dat was niet het geval, en het is nu eenmaal mijn beleid om te voorkomen dat het verlies van een calendar groter kan worden dan de inleg.

DSM

De DSM butterfly die volgende week afoopt (optietip 259) zal waardeloos eindigen. Dat is jammer, maar het is niet anders.

ING

Volgende week loopt een oude optietip af, de ING call (optietip 221) die ik vorig jaar april geopend heb. Een behoorlijke tijd leek het nog wat te gaan worden met deze tip, maar de beursmalaise dit jaar gooide roet in het eten. Afschrijven en vergeten dus. Er komen weer nieuwe kansen.

Randstad

Afgelopen vrijdag heb ik de Randstad call calendar (optietip 278) verkocht voor €3,20. De aankoopprijs was €0,70, dus er resteert een mooie winst. Het aandeel staat op woensdagochtend, het moment van schrijven, boven de uitoefenprijs van beide calls. Dat betekent dat de verkochte december call een risico met zich mee brengt. Door de gehele positie te sluiten wordt een eventueel later verlies, dat groter kan worden dan de oorspronkelijke inleg, voorkomen. En winst wordt veilig gesteld. Deze tactiek pas ik eigenlijk altijd toe bij calendars als het onderliggende aandeel boven de uitoefenprijs staat kort voor het aflopen van de eerste (verkochte) optie.

Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)