Defensieve Portefeuille | Late wissels zetten portefeuille in de plus
Ten eerste werd het belang van Microsoft teruggebracht van 11% naar 5%. Het aandeel was sinds de start van de Defensieve Portefeuille in november 2010 met 1136% gestegen (dit is exclusief ontvangen dividenden!). De koers-winstverhouding van Microsoft was over deze periode gestegen van 10 naar 40. Ruim de helft van de positie werd verkocht om de winst veilig te stellen.
Chevron | Deze winstneming is gegaan naar twee posities, ten eerste het Amerikaanse oliebedrijf Chevron. De inval van Rusland in Oekraïne leidde ertoe dat er minder Russisch aardgas en aardolie in het westen terechtkwam en dat dreef de energieprijzen in het westen op. Het totaalrendement over 2022 van Chevron kwam daardoor uit op 60%. Ondanks het enorme rendement is Chevron zelfs iets goedkoper dan een jaar geleden. Toen maakte de vrije kasstroom 10% uit van de beurswaarde van Chevron en nu is dat 11%
Commodity ETF | Een ander deel van de opbrengst van Microsoft is gegaan naar de iShares Diversified Commodity Swap ETF (ISIN: DE000A0H0728). Inflatie betekent bijna per definitie stijgende prijzen van grondstoffen en dat bracht een winst voor de ETF van 24%. Na Chevron was dit de beste positie in de Defensieve Portefeuille.
Enel | De positie met het minste rendement over 2022 was Enel, het aandeel verloor 28%. Het Italiaanse nutsbedrijf moest tegen heel hoge prijzen op de spotmarkt energie inkopen en dat ging ten koste van de winstgevendheid.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.