Defensieve Portefeuille | Late wissels zetten portefeuille in de plus
Ten eerste werd het belang van Microsoft teruggebracht van 11% naar 5%. Het aandeel was sinds de start van de Defensieve Portefeuille in november 2010 met 1136% gestegen (dit is exclusief ontvangen dividenden!). De koers-winstverhouding van Microsoft was over deze periode gestegen van 10 naar 40. Ruim de helft van de positie werd verkocht om de winst veilig te stellen.
Chevron | Deze winstneming is gegaan naar twee posities, ten eerste het Amerikaanse oliebedrijf Chevron. De inval van Rusland in Oekraïne leidde ertoe dat er minder Russisch aardgas en aardolie in het westen terechtkwam en dat dreef de energieprijzen in het westen op. Het totaalrendement over 2022 van Chevron kwam daardoor uit op 60%. Ondanks het enorme rendement is Chevron zelfs iets goedkoper dan een jaar geleden. Toen maakte de vrije kasstroom 10% uit van de beurswaarde van Chevron en nu is dat 11%
Commodity ETF | Een ander deel van de opbrengst van Microsoft is gegaan naar de iShares Diversified Commodity Swap ETF (ISIN: DE000A0H0728). Inflatie betekent bijna per definitie stijgende prijzen van grondstoffen en dat bracht een winst voor de ETF van 24%. Na Chevron was dit de beste positie in de Defensieve Portefeuille.
Enel | De positie met het minste rendement over 2022 was Enel, het aandeel verloor 28%. Het Italiaanse nutsbedrijf moest tegen heel hoge prijzen op de spotmarkt energie inkopen en dat ging ten koste van de winstgevendheid.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Eerder werkte hij al tussen 2007 en 2013 als redacteur voor Beleggers Belangen en was hij daarna actief als beleggingsspecialist bij broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in de beleggingswereld: hij won in 2013 het grootste onlinebeleggersdebat van Nederland, werd in 2014 verkozen tot beurstwitteraar van het jaar en was in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ-beursspel. Zijn aandacht binnen Beleggers Belangen gaat uit naar technologie, edelmetalen, oliebedrijven, cryptocurrencies, opkomende landen, financiële dienstverlening, grondstoffen en alternatieve beleggingen.