Optietip 302 | Maak gebruik van koersdip Randstad

Dinsdag ging het aandeel Randstad met zo’n 7% onderuit in reactie op een adviesverlaging. Daardoor is het een van de minst presterende AEX-aandelen in 2023. Randstad is geen aandeel waar veel beleggers dolenthousiast van worden. Dat is wat mij betreft niet helemaal terecht als je ziet wat het aandeel beleggers de afgelopen decennia heeft opgeleverd. Ik snap het idee dat er dit jaar een recessie verwacht wordt en dat Randstad dat zal voelen. Maar het aandeel is niet bijzonder hoog gewaardeerd, en recessies gaan ook weer voorbij.

Wekelijks de optietips en updates ontvangen via WhatsApp? | Klik dan hier

De k/w op basis van 2022 is ongeveer 12, terwijl het gemiddelde 15 is. Stel dat de wpa in 2024 richting 5 zou gaan; bij een k/w van 15 komt de koers dan al uit rond €75. Ik gebruik de koersdaling van dinsdag voor een positie op Randstad, een call calendar.

Optieconstructie aandeel Randstad

Verkoop de RND sep23 70,00 call voor €0,80 en koop de RND jun24 70,00 call voor €2,40. Per saldo kost de calendar dus €1,60 (2,40-0,80=1,60). De contractgrootte is afwijkend, 106, dus de totale inleg is €169,60 (1,60×106=169,60). Dat is in principe het maximaal te verliezen bedrag, tenzij het aandeel in september boven €70 staat. Als dat laatste echt gebeurt, zal om een verlies groter dan de inleg te voorkomen, de hele positie gesloten moeten worden, waarschijnlijk wel met winst. Dat zal ik in dat geval dan ook doen.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is opgelopen naar 27,5%. Rekenkundig is het gemiddelde 51,3%. De aandelenbeurzen zijn het jaar positief begonnen. Opvallend is dat de Europese beurzen het erg goed doen. Dat komt mogelijk doordat de kans op een energiecrisis deze winter erg klein is geworden. Of misschien wordt Europa dit jaar gezien als de plek waar de koopjes te vinden zijn.

AEX

De parachute, de AEX put butterfly (optietip 297), heeft te lijden onder de stijgingen op de aandelenmarkten. Dat is op zich vervelend, maar ik ben er toch blij om. Stijgingen zijn voor de meeste tips gunstig. Verlies op deze positie is voor mij een noodzakelijk kwaad. Ik laat hem ook lopen. Hoe enthousiast de beurs ook begonnen is, er is altijd een kans dat het ineens omslaat.

Aperam

Het aandeel Aperam is gestegen naar bijna €33 woensdagochtend. Dat is op zich gunstig voor de call calendar op dit aandeel (optietip 298). Maar het maakt de kans wel groter dat het aandeel in maart boven de uitoefenprijs van de calls staat (€35). Dat zou betekenen dat ik de hele positie verkoop. Dat zou wel met winst zijn. Dit is dus een positie die de komende paar maanden in de gaten gehouden moet worden. De jaarcijfers worden op 5 maart gepubliceerd.

ASML

De butterfly op ASML (optietip 300) loopt pas twee weken, maar staat nu al op een aardige plus. De waarde is woensdagochtend ongeveer €6,00, de aankoopprijs was €3,80. Het aandeel ASML is met meer dan 15% gestegen sinds de jaarwisseling. Daardoor staat het aandeel nu niet ver meer van de onderkant van de butterfly (€600). De kans dat het aandeel in juni in de buurt van €650 zal staan is dus toegenomen. Maar met nog vijf maanden te gaan tot expiratie is het nog veel te vroeg om een succes al bij te schrijven in de boeken.

Het aandeel kan natuurlijk omkeren en weer flink dalen. Maar het is ook mogelijk dat het vrij hard blijft gaan, waardoor de kans groter wordt dat het boven de bandbreedte van de butterfly uitkomt. Met een butterfly is geduld hebben belangrijk. Ik blijf dus afwachten. Op 25 januari zal ASML de jaarcijfers presenteren, en een verwachting voor het eerste kwartaal geven.

Continental

Het aandeel Continental is het jaar ook goed begonnen. Dat is gunstig voor de callspread op dit aandeel (optietip 290). Die is woensdagochtend ongeveer €4,50 waard. Dat is mooi, maar met nog zo’n 17 maanden te gaan tot expiratie is er nog geen reden om over een verkoop na te denken. Er is nog een veel hogere waarde mogelijk (maximaal €24). De verhouding tussen het risico (de positie eindigt met een kleine waarde of waardeloos) en de potentie (een hoge waarde) is nog steeds gunstig. Ik blijf afwachten.

SPY

De butterfly op de SPY ETF die al een half jaar openstaat (optietip 280) is niet enorm kansrijk meer, maar toch ook niet kansloos. Er is een stijging van meer dan 20% nodig in iets meer dan vijf maanden om deze butterfly een behoorlijke waarde te geven. Dat is mogelijk maar niet direct aannemelijk. Maar verkoop op de huidige waarde levert maar drie of vier dubbeltjes op. Voor dat geld wil ik best nog wel even afwachten. Mocht de waarde bijvoorbeeld $1 of meer worden, dan wordt de keuze moeilijker. Maar dat zie ik tegen die tijd wel. Afwachten dus.

Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)