Meta | Aandeel knalt omhoog na beter dan verwachte prognoses
Reacties op de beurs kunnen nogal overdreven zijn. Drie maanden geleden kelderde het aandeel Meta Platforms na het kwartaalrapport. Er waren ook zeker negatieve verrassingen. Een omzetdaling gecombineerd met hogere uitgaven aan van alles en nog wat is geen succesverhaal. Uit de jaarcijfers blijkt nu dat Meta dat laatste element toch wil inperken.
Het verwachte kostenniveau voor dit jaar is met $5 mrd verlaagd. Eerder werd al het ontslag van 11.000 mensen aangekondigd. Het aandeel is sinds begin november ongeveer verdubbeld, van $90 naar ruim $180 op het moment van schrijven. Niet in paniek raken was dus in november de juiste actie, zoals wel vaker.
Komende jaren
Ik verwacht dit jaar een iets lagere omzet, de verwachting voor het eerste kwartaal wijst daar ook op. Maar door de kostenbeperking verhoog ik mijn wpa-taxatie voor dit jaar naar $6,45 ($4,10). Voor volgend jaar is het lastig om een voorspelling te maken. Ik reken op een lichte omzet- en winstgroei, door betere marktomstandigheden en omdat Meta zich kan en zal aanpassen aan nieuwe regels en de situatie op de markt.
Advies Meta
Op basis van mijn wpa-taxatie voor volgend jaar ($7,25) is de k/w ongeveer 25. Als de investeringen in Virtual Reality en kunstmatige intelligentie vruchten afwerpen in de vorm van (weer) hogere winsten, kan het aandeel nu vrij goedkoop blijken te zijn. Een inkoopprogramma van $40 mrd voor eigen aandelen kan het aandeel ook een steuntje geven. Aan de andere kant is het ook mogelijk dat Meta er de komende jaren niet in slaagt om flinke omzetgroei te behalen.
Al met al blijft mijn advies voor het aandeel Meta dus ‘houden’. De mogelijke potentie weegt nu in redelijke mate op tegenover het risico. Bij een veel hogere koers zou dat kunnen veranderen, maar zover is het nog niet.
|
Meta Platforms |
||||
| In mrd $ | 2024t | 2023t | 2022 | 2021 |
| Omzet | 118,1 | 113,5 | 116,6 | 117,9 |
| Nettowinst | 19,0 | 17,0 | 23,2 | 39,4 |
| Wpa (in $) | 7,25 | 6,45 | 8,63 | 13,99 |
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.