Mosaic +15,8% | Cyclische onderneming het aanhouden waard
Het aandeel Mosaic schoot vorig jaar omhoog na het begin van de oorlog in Oekraïne. Dat was voor mij reden om eind maart, toen de koers richting $70 ging, het advies te verlagen naar ‘houden’ en om op een deel van de belegging in Mosaic winst te nemen. Sindsdien is de koers weer gedaald naar ongeveer $50. Desondanks resteert er nog altijd een rendement van 15,8%, gemeten in euro.
Vorig jaar was een topjaar voor Mosaic. Dit jaar en de komende jaren zal naar verwachting minder uitbundig worden, maar nog altijd goed. Het bedrijf is cyclisch, dus het aandeel kan beter niet met het topresultaat van 2022 gewaardeerd worden. Een gemiddelde wpa is geschikter. Voor de periode 2021 t/m 2025 is de gemiddelde wpa naar verwachting iets meer dan $7. De gemiddelde k/w was de afgelopen tien jaar 16,3.
Aandeel Mosaic blijft op ‘houden’
Op $50 is het aandeel dus zeker niet duur te noemen. De verwachtingen voor de komende jaren kunnen te hoog blijken te zijn, maar dan nog is het aandeel niet echt duur te noemen. Het advies voor het aandeel Mosaic blijft ‘houden’.
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.