Optietip 313 | Inzetten op vervolg succes HeidelbergCement

Het Duitse aandeel HeidelbergCement heeft sinds afgelopen oktober een behoorlijke vlucht gemaakt: van ongeveer €40 naar zo’n €65 op het moment van schrijven. Desondanks is het daarmee niet hoog gewaardeerd. De verkoper van onder andere zand, cement (uiteraard) en betonmix heeft een paar mooie jaren achter de rug. De prijzen in de markt zijn hoog en de winst daarmee ook.

Wekelijks optietips en updates via WhatsApp? | Klik dan hier

Optieconstructie aandeel HeidelbergCement

Maar zoals bij wel meer aandelen vrezen beleggers dat de goede tijden niet zullen blijven voortduren, waardoor het aandeel nog relatief goedkoop is. Met de optietip van deze week wil ik inspelen op de situatie dat de prestaties langer goed zullen blijven, of zelfs verbeteren.

Koop de HEI jun24 84 call voor €2,15. De contractgrootte is 100, dus de totale investering is €215. Let op: deze langlopende opties zijn niet heel erg liquide, dus het gebruik van limietorders is noodzakelijk, en mogelijk ook nog wat geduld. Het aandeel zal met nog zeker 30% omhoog moeten om intrinsieke waarde te krijgen in de call. Maar met nog meer dan 14 maanden te gaan tot expiratie is dat geen onmogelijke opgave. Een koers van €90 of €100 zou gegeven de waarderingen in het verleden zeker mogelijk moeten zijn als de goede resultaten aanhouden.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is op dit moment 26,6%, het rekenkundig gemiddelde is 51,5%. Het Fed-besluit vorige week heeft per saldo weinig vuurwerk voor de aandelenindices opgeleverd. De paniek rond banken lijkt af te nemen. Inflatie en vooral de angst voor recessie blijven stug hangen, maar het zou niet de eerste keer zijn dat de beurs na een lange periode wachten op iets (een recessie in de VS) de aandacht verliest, of de conclusie trekt dat het gevreesde wel niet zal komen. Over ongeveer twee à drie weken begint het cijferseizoen alweer, inclusief vooruitzichten voor het tweede kwartaal. Dan is er al een accurater beeld te schetsen over hoe dit jaar economisch zal gaan verlopen. Ondertussen blijf ik gewoon doen wat ik altijd doe.

ASMI

Ondanks de onrustige beurs de laatste paar maanden is het aandeel ASMI op het hoogste niveau sinds januari ’22 terecht gekomen. Het aandeel komt daardoor steeds dichter in de buurt van de ondergrens van de butterfly op ASMI (optietip 286). Er is nog altijd een lange tijd te gaan tot de expiratie van deze butterfly volgend jaar december. Zolang de koers onder €400 is, zie ik daarom geen reden om aan verkoop te denken. Mocht de koers boven €400 uitkomen, dan wordt de overweging iets anders. Als er dan nog steeds veel looptijd resteert voor de butterfly, moet er rekening gehouden worden met de mogelijkheid dat het aandeel voorbij de vleugels van de butterfly stijgt. Nu is dat nog erg voorbarig, ik blijf afwachten.

IMCD

De butterfly op IMCD (optietip 299) staat op een verlies. Er is nog vijfenhalve maand te gaan tot expiratie. In die tijd zal het aandeel met zo’n 25% moeten stijgen wil er een aardige intrinsieke waarde ontstaan. Dat is niet onmogelijk, maar langzamerhand moet er wel rekening worden gehouden met de mogelijkheid dat dit niet gaat lukken. Op 26 april geeft IMCD een trading update. Hopelijk geeft dat het aandeel een steuntje in de rug. Ik wacht nog een tijdje af.

NN Group

Over iets meer dan 11 weken loopt de call op NN (optietip 294) af. Er moet een klein wonder gebeuren wil deze call nog meer dan enkele centen opleveren. Ik heb deze call daarom virtueel al afgeschreven als een ‘total loss’. Helaas horen dit soort misperen er ook bij. Omdat verkoop na transactiekosten zo weinig oplevert, is wachten en hopen op dat wonder het enige dat resteert.

Prosus

De verkochte juni call van de Prosus call calendar (optietip 282) lijkt waardeloos af te gaan lopen. Het aandeel is na een flinke stijging van november tot en met januari in een licht dalende trend terecht gekomen. Het moet in twee en een halve maand wel heel erg hard gaan wil de call nog intrinsieke waarde krijgen. Die lange weg moet nog wel afgelegd worden in de komende zeven maanden, wil de gekochte december call nog intrinsieke waarde krijgen. Zoals ik in een eerdere update heb gezegd ben ik daar niet zeker van. Ik houd er rekening mee dat ik de positie ruim voor de december expiratie zal sluiten. Maar ik neem wel nog de tijd om af te wachten of het aandeel nog een stuk hoger kan komen te staan dan de huidige stand (iets boven €70).

Rheinmetall

Het aandeel Rheinmetall is naar een nieuw recordniveau geklommen. Dat is goed nieuws voor de butterfly op dit aandeel (optietip 303). Het aandeel staat woensdagochtend rond €268. De ondergrens van de butterfly (€300) komt daarmee in zicht. Als de opgaande trend doorzet is de kans op een hoge waarde voor de butterfly groot. Er is nog een lange tijd te gaan tot expiratie. Ik zie geen reden om nu al een verkoop te overwegen, ondanks dat er al een aardige winst in deze positie zit. Veel meer is mogelijk.

Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)