Redactietips Hildo | Een aankoop en een vreemde eend in positieve bijt

Van mijn selectie van vijf aandelen staan er vier in de plus, waarvan één dik. De enige misser is meteen een heel grote verliezer (Azerion). Dat is pijnlijk, maar het is niet anders. Ondanks de zeperd blijft dit aandeel (nog) wel in mijn selectie, omdat verkoop op dit niveau niet veel oplevert terwijl er nog wel een kans is dat het allemaal blijkt mee te vallen. Ik heb ook een nieuw aandeel opgenomen: Siltronic.

Alphabet

De meningen over dit aandeel lopen uiteen. Is kunstmatige intelligentie een bedreiging of een kans? Gaat de rente (verder) stijgen, met koersverlies voor technologieaandelen zoals deze tot gevolg? Er zijn zeker risico’s voor Alphabet, maar elk bedrijf heeft te maken met (potentiële) bedreigingen. De waardering is niet zo hoog dat perfectie een vereiste is voor koerswinst. Daarom ben ik nog steeds optimistisch over Alphabet.

ASMI

Dit aandeel heeft een prachtig rendement opgeleverd in de afgelopen drie maanden (+57,8%). De successen van het bedrijf zijn bekend, en niet de enige reden voor de koersstijging. De lage koers eind ’22 heeft zonder twijfel geholpen bij het hoge rendement nu. Wat ook geholpen zal hebben is dat de orders in het vierde kwartaal weer hoog waren, ondanks het feit dat de chipmarkt in een dip zit. Dat duidt er in ieder geval op dat 2023 waarschijnlijk weer een prima jaar zal worden voor ASMI.

Azerion

Deze tip is een drama geworden in het eerste kwartaal, met een negatief rendement van 67,3%. Dreigende Europese regelgeving schept onduidelijkheid en het tijdelijk terugtreden van een van de co-ceo’s vanwege een mogelijk niet toegestane aandelentransactie geeft de belegger weinig moed. Maar op de huidige koers het aandeel van de hand doen heeft naar mijn mening weinig zin. Als de schade uiteindelijk mee blijkt te vallen, zal de toekomstige waarde waarschijnlijk een veelvoud zijn van de huidige. Als het echt dramatisch wordt, dan zal er waarschijnlijk nog wat van de koers af gaan, maar dat verlies blijft beperkt tot 100% van het resterende beetje. Daarom kan Azerion net zo goed aangehouden worden.

Continental

Dit aandeel heeft een mooi rendement opgeleverd (+23,2%), maar het is toch een beetje teleurstellend. In maart stond Continental nog even op bijna +40%. De vooruitblik die bij de jaarcijfers werd gegeven was helemaal niet slecht, maar kennelijk reden voor beleggers om het aandeel te verkopen. De problemen rond verschillende banken in die periode hebben zeker niet meegeholpen bij de koersvorming in die weken. De winst per aandeel zou dit jaar uit kunnen komen richting €10.

SCA

Dit aandeel heeft een kleine plus (4,4%) opgeleverd. De jaarcijfers waren prima, hoewel er in het vierde kwartaal sprake was van lagere houtprijzen. De koersvorming van SCA wordt mede bepaald door de grondstofprijzen. De houtprijs is dit jaar per saldo niet echt veranderd, dus dat is een deel van de verklaring van het bescheiden rendement.

Nieuw | Siltronic

Dit aandeel heb ik twee weken geleden opnieuw getipt. Siltronic levert de siliciumschijven waarop chips gemaakt worden. De chipmarkt zit in een dip, waardoor dit aandeel ook op een laag niveau staat. Maar de slechte tijden zullen voorbij gaan, de vraag is alleen nog wanneer. Structureel zijn er verschillende ontwikkelingen die voor een verder groeiende chipmarkt zullen zorgen, en daarmee een hogere vraag naar siliciumschijven.

Op het huidige niveau is dit aandeel het risico meer dan waard. Vroeger of later zullen beleggers naar de langere termijn gaan kijken. Ik hoop natuurlijk dat dit snel gebeurt, maar anders verwacht ik geen koersdrama, door het toch al lage niveau. En ondertussen komt er 4,5% dividend per jaar binnen.

Ik heb aandelenposities in Azerion en Siltronic en optieposities in Alphabet, ASMI en Continental.