Optietip 318 | Aalberts terug naar hoogste koers

Het aandeel Aalberts stond in februari even rond €48, nu is dat ongeveer €42. Begin 2022 was Aalberts bijna €60 waard. Het aandeel is met een k/w van net iets minder dan 13 best aantrekkelijk gewaardeerd: het gemiddelde ligt iets boven 14. Het dividendrendement is ongeveer 2,5%. Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een mogelijk koersherstel richting het hoogtepunt van dit jaar, en het liefst daarboven. De expiratiemaand met de langste looptijd is maart 2024 (op Euronext). Ik heb daarom voor een maart callspread gekozen.

Wekelijks optietips en updates via WhatsApp? | Klik dan hier

Koop de AAI mar24 50 call voor €1,75 en verkoop de AAI mar24 60 call voor €0,45. Per saldo kost de spread dus €1,30 (1,75-0,45=1,30). De contractgrootte is 100, dus de totale inleg is €130. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde van de callspread is €10 (60-50=10). Daarvoor zal het aandeel volgend jaar maart boven €60 moeten staan. Dat is een erg optimistisch scenario. Een realistischer mogelijkheid is dat het aandeel dit jaar nog terugveert richting of iets over €50, waardoor de callspread een behoorlijke waarde kan krijgen. Op 24 mei komt Aalberts met een trading update.

Updates

Het gemiddelde gewogen rendement is weer iets teruggelopen, naar 26,2%. Rekenkundig is het gemiddelde 51,9%. Aandelenmarkten zitten nog altijd in een gespannen sfeer. Het rentebeleid, en gekoppeld daaraan angst voor een recessie en problemen bij de middelgrote banken in de VS, zorgen voor wantrouwen. Vanavond en morgen komen respectievelijk de Fed en de ECB met hun rentebesluiten. Dat besluit zelf is niet zozeer belangrijk, maar het begeleidend commentaar is dat wel: hoe ziet het rentebeleid er voor de rest van het jaar en volgend jaar uit?

ASMI

Het aandeel ASMI kreeg een aardige tik na de kwartaalcijfers. De verwachting dat de omzet in de tweede helft met 10% of meer zou dalen was even schrikken. Dat is vervelend voor de butterfly op dit aandeel (optietip 286), maar met nog altijd meer dan anderhalf jaar looptijd is er geen enkele reden om nu aan een snelle verkoop te denken. Een koers van meer dan €400 volgend jaar behoort nog steeds tot de redelijke mogelijkheden. Ik blijf nog een tijd afwachten.

ASML

Met nog dik zes weken te gaan begint de tijd meer en meer te dringen voor de ASML-butterfly (optietip 300). Na een daling tot minder dan €560 is het aandeel de laatste dagen weer wat hersteld. Op het moment van schrijven staat het op ongeveer €578. Er is dus nog een stijging van 4% of meer nodig de komende weken om de butterfly een kans te geven op een serieuze waarde. Vanaf dat punt (ongeveer) is elk procent namelijk €6 waard voor de butterfly, intrinsiek gezien, tot een maximum van €50. Dat maximum gaat zeer waarschijnlijk niet lukken, om de simpele reden dat ik zoals het er nu naar uitziet niet van plan ben om de positie tot de laatste dag vast te houden. De rentebesluiten in de VS (vanavond) en Europa (morgen) kunnen de beurzen in beweging brengen. Hopelijk voor deze butterfly is dat positief. Ik blijf nog steeds even afwachten. Mocht het aandeel een procent of 3, 4 of 5 hoger komen te staan de komende dagen, dan zal ik kijken of een verkoop al interessant is. Dat zal ik dan laten weten via Whatsapp en Twitter.

Besi

Het aandeel Besi heeft de recente koersdalingen die de andere twee Nederlandse chipmachinemakers hebben doorgemaakt grotendeels gemist. Het aandeel staat niet ver onder de hoogste koers (86,18). Dat is gunstig voor de callspread op Besi (optietip 274). Maar een koers van €100 of meer is nog wel een eind weg. Het aandeel zal in zo’n zeven maanden tijd met ongeveer 20% moeten stijgen. Dat is zeker niet ondenkbaar: in de eerste vier maanden van het jaar is het aandeel al zo’n 45% opgelopen. Ik blijf dus nog een tijdje afwachten.

IMCD

Het aandeel IMCD is behoorlijk gedaald na de kwartaalresultaten. Dat is niet gunstig voor de butterfly op dit aandeel. Met nog iets meer dan vier maanden te gaan, ga ik er niet meer vanuit dat deze butterfly een serieuze waarde gaat opleveren. Ik probeer deze positie nu te verkopen voor €0,35.

Signify

Het aandeel Siginify staat een stuk lager na de eerstekwartaalcijfers. Dat is niet gunstig voor de resterende call van de call calendar op dit aandeel (optietip 305). Het aandeel zal met zo’n 40% moeten stijgen voordat het aandeel in de buurt komt van de uitoefenprijs van de call (€40). Dat is veel, en dat moet ook nog in vier maanden gebeuren. Ik ga er niet vanuit dat dit nog gaat gebeuren. Ik leg een doorlopende verkooporder in voor €0,10.

Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)