Diverse analisten | Hoge waardering Inditex

Inditex noteerde over het eerste kwartaal van het lopende boekjaar, dat eindigde op 30 april, op jaarbasis een omzetgroei van 13% naar €7,6 mrd.De ebitda verbeterde met 14% naar €2,2 mrd en de nettowinst nam met 54% toe tot €1,2 mrd. ‘s Werelds grootste modeketen kende ook een sterke start van zomerseizoen. De verkopen van de lente- en zomercollectie stegen in mei op jaarbasis met 16%.

RBC Capital Markets heeft na de in hun ogen sterke resultaten van Inditex de schattingen voor de winst voor belastingen verhoogd. Het bedrijf zal naar verwachting in het huidige boekjaar een omzetgroei rapporteren van ten minste 20% en een groei van de nettowinst van meer dan 20%. Het koersdoel is door de Canadese zakenbank verhoogd van €34 naar €37 en het advies luidt ‘kopen’.

Het vooruitzicht van een nog betere winkelervaring voor het herfst- en winterseizoen bij Inditex heeft Jefferies ertoe gebracht om de schattingen voor het lopende jaar te verhogen en als gevolg daarvan het koersdoel bij te stellen van €33 naar €38. Het advies staat onveranderd op ‘kopen’.

Ook Goldman Sachs heeft zijn schattingen voor het modeconcern na de sterke kwartaalcijfers verhoogd. Als gevolg daarvan is het koersdoel gewijzigd van €37 naar €42. Het advies is blijven staan op ‘kopen’.

JPMorgan heeft zijn raming voor de operationele winst van Inditex voor het lopende boekjaar met 7% en de winst per aandeel met 12% verhoogd, waardoor het koersdoel met €4 is opgetrokken naar €38. Hoewel het belangrijkste probleem momenteel de waardering van het aandeel is, biedt het nieuwe koersdoel nog steeds een opwaarts koerspotentieel met dubbele cijfers. Daarom is het koopadvies herhaald.

Anderen zijn terughoudender

Barclays stelt dat het Spaanse modeconcern een zeer solide jaarstart heeft gemaakt. De ramingen voor de winst per aandeel zijn dan ook door de bank verhoogd, met als gevolg dat het koersdoel met €2 euro opwaarts is bijgesteld naar €30. Omdat Barclays van mening is dat een groot deel van het positieve nieuws al in de huidige waardering van het aandeel is ingeprijsd, hanteren zij een houdadvies.

• Investeerderspagina van de onderneming

Credit Suisse is niet verrast door het sterke kwartaal van Inditex en heeft het koersdoel verhoogd van €26 naar €28,50. Wel vreest de Zwitserse zakenbank dat de kledingbranche op middellange termijn in zwaar weer terechtkomt, mogelijk met stijgende bedrijfskosten tot gevolg. Daarom luidt het advies voor het aandeel Inditex van Credit Suisse ‘verkopen’.