Waarom presteert het NN Deelnemingen Fonds zo slecht?
Het afgelopen jaar heeft het fonds vergelijkbaar gepresteerd aan deze index. Op driejaarsbasis is er sprake van een betere prestatie, maar op vijf- en tienjaarsbasis vertoont het fonds wel een duidelijke ‘underperformance’.
De vraag is of dat oude track record nog geldig is. NN nam destijds het Delta Lloyd Deelnemingen Fonds over en dat is nu weer overgenomen door GS. Er is reeds bij de overgang naar NN nadrukkelijk gekozen voor een duurzaam beleggingsbeleid. Smallcaps hebben het de laatste jaren slechter gedaan dan de large caps. Zeker na de coronacrisis hebben beleggers een voorkeur gekregen voor de grotere namen.
Als u gelooft in de kleinere Europese bedrijven met een duurzaam beleggingsbeleid is ons advies om de nieuwe constellatie van het fonds een kans te geven, zeker ook vanwege de recent sterk verbeterde relatieve prestaties.
Verder lezen?
Harry Geels
Harry Geels (1969) schrijft sinds 1998 voor Beleggers Belangen, waarvoor hij onder andere de rubriek Beleggingsfondsen verzorgt. Verder is hij gespecialiseerd in technische analyse kwantitatieve analyse en hedgefunds. Harry is Senior Investment Adviseur bij vermogensbeheerder Auréus. Hij is auteur van het handboek ‘Beleggen met Technische Analyse’.