Waarom heeft de Treasury Bond ETF zoveel cash?
De iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF heeft twee soorten beleggingen. De eerste is ‘treasury bill’, zeer kortlopend schatkistpapier, waarbij er geen rentes zijn. Deze treasury bills worden bijvoorbeeld uitgegeven tegen 99 en lossen af tegen 100. De rente komt dan in de koers tot uitdrukking en niet via een uitkering.
Bekijk ook het dossier Beleggen in ETF’s
De tweede categorie is ‘treasury note’, dit zijn staatsobligaties met een looptijd van maximaal een jaar. Er zitten ook langer lopende leningen in, maar die worden pas aangeschaft in het laatste jaar van de looptijd.
Omdat iShares de eerste categorie op de factsheet als liquide middelen en/of derivaten omschrijft (en de tweede als: ministerie van Financiën) lijkt de cashpositie groter dan die is. De belangrijkste informatie waar ik wekelijks naar kijk voor mijn positie in de iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF is de gewogen gemiddelde looptijd (momenteel iets meer dan vier maanden) en het zogenoemde Weighted Av YTM, het rendement als je alles aanhoudt tot het einde. Dat bedraagt nu 5,25%.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Eerder werkte hij al tussen 2007 en 2013 als redacteur voor Beleggers Belangen en was hij daarna actief als beleggingsspecialist bij broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in de beleggingswereld: hij won in 2013 het grootste onlinebeleggersdebat van Nederland, werd in 2014 verkozen tot beurstwitteraar van het jaar en was in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ-beursspel. Zijn aandacht binnen Beleggers Belangen gaat uit naar technologie, edelmetalen, oliebedrijven, cryptocurrencies, opkomende landen, financiële dienstverlening, grondstoffen en alternatieve beleggingen.