Wat is nu het advies voor het aandeel Storytel?
De nieuwe ceo Larcher hanteert realistischer doelstellingen. Storytel concentreert zich voortaan op 10 kernmarkten en de kapitaaluitgaven zullen 5% van de omzet bedragen. Dit betekent dat er geen grote overnames komen terwijl ook de groei van de marketinguitgaven binnen de perken zal blijven.
Het bedrijf mikt op een omzet van SEK 5 mrd tegen 2026 (verwachting SEK 3,5 mrd dit jaar) en een ebitda-marge van 12% (kw.2: 4,7%). Dat betekent wel dat de omzetgroei (+9% in kw.2) de komende kwartalen zal moeten versnellen.
Advies aandeel Storytel op ‘houden’
Er is nog steeds geen (netto) winst maar de ebitda is intussen al vijf kwartalen op rij (licht) positief en vanaf dit jaar moet ook de operationele kasstroom positief zijn. De ondernemingswaarde bedraagt 0,9 keer de verwachte omzet. Dat is niet duur voor het aandeel Storytel, maar beleggers zullen gezien de voorgeschiedenis eerst goede resultaten willen zien alvorens weer in te stappen. ‘Houden.’
Verder lezen?
Koen Lauwers
Koen Lauwers (1975) is master in de handels- en consulaire wetenschappen en heeft een aanvullende master in de Bedrijfsinformatica (Vrije Universiteit Brussel). Hij startte in 1999 als analist technologie-aandelen en doet als onafhankelijk financieel analist aan beleggingsresearch voor verschillende marktpartijen. Koen heeft een brede kijk op de financiële markten en is met name gespecialiseerd in grondstoffen, valuta's, macro-economie en geopolitieke evoluties.