Updates

Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
houden
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Adyen

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Advies van de dag Koen Lauwers, 24 okt 2023 17:56

RELX | Nieuwe recordkoers voor data-analist

0 0 Leestijd ongeveer

RELX blijft zijn status van defensief groeibedrijf bevestigen. Dit wordt gewaardeerd door beleggers, die het aandeel naar een nieuw hoogtepunt stuurden.

De kwartaalupdate is bij RELX traditioneel erg summier en beperkt zich tot de omzetevolutie van de verschillende afdelingen. Na drie kwartalen in 2023 ligt de stijging van de onderliggende omzet op 8%. Bij Risk, de grootste afdeling van de data-analist met een aandeel van 35% in de groepsomzet, ligt de omzetstijging met 8% pal op het groepsgemiddelde. Toepassingen zijn er bij de bestrijding van financiële criminaliteit en verzekeringsfraude.

Bij de vakbladengroep Scientific, Technical & Medical, goed voor een derde van de omzet, bleef de groei steken op 4%. RELX verwacht voor het volledige boekjaar wel een stijging van de winstgevendheid van die afdeling. Ook bij Legal (20% van de omzet) zal de winstgroei dit jaar hoger liggen dan de omzetgroei. Het platform Lexis+ kreeg functionaliteiten op het vlak van kunstmatige intelligentie (AI). De vakbeurzentak Exhibitions (12% van de omzet) liet de hoogste groei optekenen (+32%). Door lagere kosten zal de operationele marge dit jaar verder stijgen. <

Defensieve kwaliteiten

De koers van RELX steeg dit jaar al met ruim een kwart. Dit is te danken aan de groeicijfers maar ook aan de aandeelhoudersvergoedingen. Het huidige inkoopprogramma van GBP800 mln was in juli voor ongeveer drie kwart afgerond. Het interim dividend steeg met 8% naar 17 pence per aandeel. Ik mik voor het volledige boekjaar op een dividend van 59 pence tegenover 55 pence vorig jaar. Dit komt aan de huidige koers overeen met een rendement van iets meer dan 2%.

De vooropgestelde omzetgroei in combinatie met iets hogere marges en een daling van het aantal uitstaande aandelen moet dit jaar conservatief geschat een winststijging van 10% opleveren. Tegen meer dan 25 keer de verwachte winst is het aandeel RELX niet goedkoop maar defensieve kwaliteiten laten zich betalen. Voorlopig geen wijziging van het houdadvies.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €11,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ