Beurs in Beeld | Overnamehausse in oliesector
Het overnamebod door Chevron – onderdeel van onze Defensieve Portefeuille – van branchegenoot Hess Corporation voor $53 mrd aan aandelen, was maandag de tweede miljardendeal in korte tijd in de Amerikaanse oliebranche. Eerder deze maand nam marktleider ExxonMobil, waarop wij een houdadvies hanteren, voor $59,5 mrd Pioneer Natural Resources over.
Chevron heeft Hess bepaald niet op de bodem uit de markt gevist. Het aandeel tikte nog vorige week een hoogste slotkoers ooit aan van $166,08. Op het dieptepunt in maart 2020 noteerde Hess nog maar $28,91, dus tel uit je winst. In de coronapaniek van voorjaar 2020 was de prijs voor een vat ruwe Amerikaanse WTI-olie zelfs korte tijd negatief; vorige maand leek een prijs van $100,00 in zicht.
De koersreactie op het overnamebod was maandag beperkt. Chevron verloor 3,7% en Hess 1,1%. De waarde van de overname, die naar verwachting in de eerste helft van volgend jaar z’n beslag zal krijgen, ligt dan ook besloten in de langetermijnstrategie. Net als Exxon richt Chevron zich op fossiele brandstoffen. Met de overname van Pioneer verwerft Exxon een groot deel van Permian, het grootste Amerikaanse olieveld.
Datzelfde doet Chevron door de overname van Hess met een belangrijk olieveld in Guyana. Dit olieveld en Permian zijn de belangrijkste vindplaatsen voor olie buiten de OPEC-landen. Ondertussen wordt al volop gespeculeerd over de volgende overnames. Volgens de Wall Street Journal zou Devon Energy zijn oog hebben laten vallen op Marathon Oil en/of CrownRock en heeft gasproducent Chesapeake Energy als prooi Southwestern Energy in het vizier.
Johan Brinkman
Johan Brinkman (1965) werkt sinds 2009 bij Beleggers Belangen. Na de School voor de Journalistiek werkte Johan in loondienst en als freelancer voor onder meer dagbladen en vaktijdschriften. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de financiële markten in het algemeen en de internationale aandelenmarkten in het bijzonder. Ook is Johan beheerder van de voorbeeldportefeuille met Nederlandse aandelen.