Europese banken | ECB aan zet
De Europese Centrale Bank (ECB) is onlangs begonnen met een herziening van haar operationele kader en verwacht die in het voorjaar van 2024 af te ronden. Hieronder valt ook het vaststellen van de minimumreserveverplichtingen voor banken. Momenteel is de reserveverplichting 1%; die vertegenwoordigt het aandeel van deposito’s, schuldbewijzen en geldmarktpapier dat banken die actief zijn in de eurozone moeten aanhouden bij de ECB.
Lichte verhoging
S&P Global verwacht dat een lichte verhoging van deze verplichting naar 2% kan leiden tot een bescheiden daling van de winsten en liquiditeit van banken in de eurozone. De analist schat in dat wanneer andere factoren gelijk blijven, een verhoging van de minimaal vereiste reserves met één procentpunt kan leiden tot een onmiddellijke brutoverlaging van de winst voor belastingen met 3,3% en van de liquiditeitsdekkingsratio met 4,7%.
De meeste Europese banken hebben volgens S&P Global comfortabele winst- en liquiditeitsbuffers. Wel kan de verhoging van de verplichting ertoe leiden dat de €3,6 bln aan overtollige reserves van de banken in de eurozone uitgeput raakt. Zeker omdat zij tegen eind 2024 nog €500 mrd aan uitstaande target longer-term refinancing operations (TLTRO) moeten terugbetalen. Voor de meeste Europese banken zorgt volgens S&P Global een reserveverplichting van 2% in combinatie met de TLTRO ervoor dat de overtollige reserves met 10-20% dalen. De grootste problemen voorziet S&P Global voor Italiaanse en in mindere mate ook Griekse banken, waar de overtollige reserves met respectievelijk 70 en 45% kunnen dalen. Dit kan sommige banken met een zwakkere financierings- en liquiditeitspositie volgens S&P Global ertoe dwingen om op zoek te gaan naar alternatieve herfinancieringsopties.
Christian Slagter-Koster
Christian Slagter-Koster (1985) schrijft sinds 2010 voor Beleggers Belangen. Na zijn HBO studie Small Business & Retail Management werkte Christian onder meer voor beleggingsplatformen Analist.nl en Belegger.nl. In 2010 is Christian zijn eigen contentmarketingbureau Slagter Media gestart. Vanuit zijn agrarische achtergrond heeft Christian bovenmatige interesse in beursgenoteerde agrobedrijven en commodities, terwijl vanuit zijn vakgebied de focus ligt op innovatieve technologiebedrijven.