Diverse analisten | Voorzichtig optimisme over Henkel

Over heel 2023 daalde de omzet van Henkel met 3,9% tot €21,5 mrd. Onder andere desinvesteringen in Rusland en wisselkoerseffecten hadden een negatieve impact. Organisch groeide de omzet met 4,2%. De aangepaste ebit steeg met 10,2% naar €2,6 mrd en de aangepaste ebit-marge verbeterde met 150 basispunten naar 11,9%. De vrije kasstroom kwam uit op een record van €2,6 mrd.

Analisten over aandeel Henkel

Voor 2024 rekent Henkel op een organische omzetgroei van 2-4% en een aangepaste ebit-marge van 12-13,5%. Daar moet onder andere de in februari aangekondigde overname van Seal for Life Industries aan bijdragen. Dit Amerikaanse bedrijf biedt coatingoplossingen voor het repareren en onderhouden van onder meer pijpleidingen en heipalen.

De resultaten van Henkel voldeden grotendeels aan de verwachtingen van UBS. De zelfverzekerde prognose wijst er volgens de Zwitserse zakenbank op dat de nieuwe strategie aan kracht wint, maar om overtuigd te raken over het toekomstige winstpotentieel vindt de analist het nog te vroeg. UBS heeft het koersdoel verhoogd van €70 naar €75 en het advies gehandhaafd op ‘houden’.

Hoewel de omzet in het laatste kwartaal iets sterker groeide dan waar Berenberg op rekende, was het aangepaste bedrijfsresultaat over heel 2023 zwakker dan verwacht. De analist vindt de vooruitzichten van Henkel voor 2024 niet erg ambitieus. Het koersdoel is met €5 verhoogd naar €78 en het advies staat op ‘houden’.

Barclays heeft het koersdoel verhoogd van €71 naar €72. Na jaren van daling is volgens de bank een keerpunt bereikt in de marges. Hoewel de analisten de waardering van het aandeel niet hoog vinden, zien zij geen katalysatoren voor de koers. Zodoende luidt het advies ‘houden’.