Paradox Interactive | Is dit een goed moment om Zweeds softwarebedrijf te kopen?
Het aandeel werd in 2022 getipt op basis van onder meer de omschakeling naar een abonnementsmodel. Ook speelde mee dat er een goed gevulde pijplijn van nieuwe spellen in ontwikkeling was. De koers steeg sterk tot augustus 2023 en is sindsdien onder druk komen te staan.
Een van de oorzaken is dat Paradox de komende tijd wat minder updates en nieuwe spellen gaat introduceren. Bovendien werden enkele speluitbreidingen de afgelopen tijd slecht ontvangen.
Spelkwaliteit verbeteren
In een toelichting op de eerstekwartaalcijfers beloofde topman Fredrik Wester dat de kwaliteit van nieuwe spellen omhoog gaat. De omzet bleef in de eerste drie maanden stabiel op SEK482,1 mln en de operationele winst daalde met 1% tot SEK154,4 mln.
Hoewel de waardering van het financieel sterke bedrijf in historisch opzicht aantrekkelijk is (18 maal de vrije kasstroom), is het verstandig om met (bij)kopen te wachten op de introductie van een vervolg op een van de populaire speltitels om te zien of het bedrijf de kwaliteit wat beter op orde heeft.
Verder lezen?
Michiel Pekelharing
Michiel Pekelharing (1976) schrijft sinds midden jaren ‘90 voor Beleggers Belangen, waar hij begon als junior (internet)redacteur. Inmiddels werkt hij als freelance financieel journalist. Naast zijn werk voor Beleggers Belangen is hij onder meer actief als hoofdredacteur van FondsNL. Michiel is gespecialiseerd in de aandelensectoren (bio)Chemie, Handel (zakelijk) en Industrie, en schrijft daarnaast veel over de ontwikkelingen op het vlak van beleggingsfondsen en ETF’s, gestructureerde producten en grondstoffen.