Energietransitie | De vijf beste renewables

Wordt het hydro- of kernenergie? Moeten we blijven investeren in windenergie, of toch maar hopen op groene waterstof? Dit is de top vijf van deelsectoren in hernieuwbare energie voor 2024/2025.

Windenergie

Windenergie is op dit moment de sector waar landen vol op inzetten. Wind is er vaak en bedrijven hebben ervaring met de bouw en plaatsing. Toch loopt deze sector vertraging op door hogere kosten en te lage opbrengsten. Shell gaat de winddivisie in Europa uitdunnen: te weinig rendement. Groot obstakel is het kunnen afdekken van risico’s en de magere verkoopcontracten.

Lees ook Beleggen in de actieve verbeteraars

Overheden zien dit en passen momenteel hun wet- en regelgeving aan. De meeste windaandelen hebben het de afgelopen twee jaar slecht gedaan, de bodem is bereikt en straks komt de inhaalslag. De ‘boycot’ op het kopen van Chinese windmolens maakt windparken duurder om te bouwen. Er zijn kansen, maar wees selectief. Denk hierbij aan Orsted, Vestas, TPI Composites en Awilco.

Aardgas

Aardgas is voorradig, betaalbaar en veilig transporteerbaar. Er is nog voor zeker 200 jaar aardgas beschikbaar en gas is 50% schoner dan kolen. En daardoor zeer populair: de aardgasvraag neemt met 50% toe richting 2040. In het Verre Oosten worden straks kolencentrales een probleem; die moeten deels door aardgascentrales vervangen worden.

Velen willen dit niet horen, maar veel andere concurrerende en altijd beschikbare groene alternatieve energiebronnen zijn er niet. Kernenergie is duur en vereist veel expertise. De kans dat de politieke druk op kolenverbruik verder toeneemt is groot, met het bijeffect dat de vraag naar aardgas harder zal stijgen dan nu gedacht. Aandelen als Range Resourses, ATO, en Dynagas zullen bij hogere spotprijzen bovengemiddeld gaan presteren.

Kernenergie

Het is een bekend verhaal dat hier risico’s aan vastzitten. Toch valt het aantal slachtoffers van radioactieve straling historisch erg mee. De veiligheidseisen zijn zwaar aangescherpt en betere materialen worden toegepast. Dit alles maakt kernenergie helaas flink duurder. In de wereld zijn nu circa tachtig kerncentrales in aanbouw, China gaat voor 2040 150 nieuwe kerncentrales bouwen. Hier is $440 mrd voor gereserveerd.

China investeert nu zwaar in kolencentrales en gaat langzaam over naar kernenergie. De vraag naar energie zal in het Verre Oosten met 2% per jaar toenemen. De boycot op Russisch uranium – Rusland levert 40% van de wereldwijde behoefte aan verrijkt uranium – zal de prijs flink laten stijgen. Met name de Amerikaanse mijnbedrijven, denk aan UR Energy, Energy Fuels en Cameco, gaan hiervan profiteren.

Waterstof

Groene waterstof is te duur en het vervoer kost ook veel geld en is niet zonder risico’s. De vraag is hoe groot je de rol van groene waterstof in de energietransitie eigenlijk wilt hebben. Duidelijk is wel dat de waterstofprijs veel minder hard daalt dan gedacht. Nog sterker, de kosten nemen zelfs toe. Natuurlijk mogen we hopen op goedkopere groene waterstof na 2030, niet veel eerder.

Lees ook Een nuchtere kijk op onze groene tips

Nu moeten miljarden aan subsidies het vliegwiel aanjagen. Of het allemaal gaat helpen en in welke mate valt nu niet te zeggen. Alles hangt af van de beschikbare subsidies, wetgeving en de wil van het bedrijfsleven risico’s te nemen. Toch zal de industrie aan het waterstof gaan. Aandelen als PlugPower, SFC Energy en Nel Asa moeten hiervan kunnen profiteren.

(Lithium)batterijen

De solid-state batterij zou alles snel moeten gaan veranderen. Dat was weer een te optimistische kijk op lastige materie. Een paar uur energie opslaan is mogelijk, dagen is lastig en maanden bijna onmogelijk. Commercieel gezien is dat allemaal nu niet haalbaar en de lithiumbatterij heeft voorlopig de toekomst. Lithium is daarom straks gewild.

Goedkope EV’s produceren wordt lastig als China importheffingen moet gaan betalen en de Europese industrie gaat het zeer lastig krijgen. Omdat elektrisch rijden toch een succes moet worden, zal het overschot aan lithium als sneeuw voor de zon verdwijnen na 2025/2026. Bedrijven als Albemarle, Ganfeng, Arcadium Lithium hebben enorme dalingen achter de rug, langetermijnbeleggers profiteren van de huidige dip.