Redactietips Menno van Hoven | Dramatisch kwartaal

Het bewijst voor mij nog maar eens dat beleggen iets voor de lange termijn is; op korte termijn blijft de geluksfactor zeer groot. Dit jaar ontbreekt het geluk volledig voor mijn nu zeven tips, die als kwaliteitsaandelen voor de lange termijn wel absoluut koopwaardig blijven. Het zou mij niets verbazen als dit zevental over een paar jaar fors hoger staat; dit jaar wordt het een lastig verhaal met een gemiddeld verlies van, schrik niet, bijna 10%.

Stuk voor stuk gaat het – met uitzondering van Volution Group – wel om aandelen waar ‘iets’ speelt wat de koersen de laatste weken of maanden omlaag drukte. AGCO en Bristol-Myers zijn ook twee van de vier slechtste Dividendportefeuilleaandelen in 2024.

De Dividendportefeuille, met een veel bredere spreiding, laat mijn redactietips in tegenstelling tot de voorgaande jaren, ver achter zich. Die boekt juist een dubbelcijferige winst dit jaar. Alle hierna genoemde aandelen hebben sterke fundamenten en een relatief lage waardering.

Bristol Myers (30 juni: $41,53)

Het verhaal van de farmaceut is bekend. Ik blijf vertrouwen houden in dit inmiddels veel te ver weggezakte Dividendportefeuilleaandeel dat blijft leveren qua dividendgroei.

AGCO (30 juni: $97,88)

Ook dit portefeuilleaandeel zakte hard weg de laatste weken. De tractormaker heeft te maken met een zwakke vraag en kondigde een flinke ontslagronde aan.

Merck KgAa (30 juni: €154,75)

Het derde Dividendportefeuilleaandeel Merck KgAa staat in 2024 weliswaar nog op winst, maar leverde recent flink in op het nieuws dat het zijn proeven met een medicijn voor hoofd- en halskanker heeft stilgezet. Ook deze tik biedt kansen voor de langetermijnbelegger.

RVRC Holding (30 juni: SEK 45,70)

De Zweedse outdoor kledingspecialist viel na een superstart weer keihard terug in lijn met sectorgenoten die bijna allemaal last hebben van afnemende consumentenbestedingen. Na een piek van SEK70 staat RVRC nu op SEK47. Het groeiverhaal blijft intact met een verwachte omzetgroei én een ebitmarge van 20% de komende jaren.

Kering (30 juni: €338,50)

Het bedrijf achter Gucci herstelde recent sterk maar staat in 2024 nog altijd op bijna 15% verlies. Afgezien van de bedrijfsspecifieke problemen staat de vraag naar luxegoederen wereldwijd onder druk.

De groeicijfers zijn het karigst sinds 2020, toen de markt inklapte tijdens de Covid-19-pandemie. Vooral de belangrijke Chinese markt is een probleem, deels vanwege een nieuw fenomeem: ‘luxeschaamte’.

Volution Group (30 juni: £451)

Het aandeel van de Britse ventilatiespecialist, die als enige van de zeven hier genoemde aandelen dit jaar ook als Tip van de Week van mijn hand voorbij kwam, doet het naar omstandigheden prima met een klein plusje. Ook staat een aantrekkelijke waardering en een sterke balans centraal, samen met een jaarlijks groeiend dividend.

Nibe Industrier (30 juni: SEK 45,32)

Na een tijdelijke opleving viel ook deze nieuwkomer recent hard terug, ondanks meevallende cijfers over het eerste kwartaal. De Zweedse producent van onder meer warmtepompen, die de winst met 70% zag dalen in de eerste drie maanden van het jaar, zit in een lastig parket door hoge voorraadniveaus bij distributeurs en een zeer zwakke markt voor warmtepompen in Europa.

Bekijk alle Redactietips

In de tweede helft van 2024 verwacht Nibe, dat flink in de kosten snijdt, echter herstel. Overnamemachine Nibe is net als bijna al mijn andere redactietips een turnaround-kandidaat, waarbij het meeste slechte nieuws nu wel in de koers verwerkt lijkt.

De auteur heeft een positie in Agco en Bristol-Myers.