Renewi | Ziet u nog meer koerspotentieel in de Britse afvalverwerker?
Renewi sloeg oktober vorig jaar een bod af van 775 pence van de Australische vermogensbeheerder Macquarie. Ook het tot 810 pence verhoogde bod werd door Renewi als te laag afgedaan. De koers zakte weer terug tot circa 550 pence, maar sinds mei van dit jaar is het aandeel 23% opgelopen.
Renewi verkoopt Britse tak aan Biffa
De aangekondigde verkoop van de verlieslatende Britse tak vormde een trigger omdat die de ebit-marge met 50 basispunten stuwt. Europese regelgeving dwingt bedrijven steeds meer afval te recyclen.
Renewi recyclet nu 63% van de afvalstromen, maar ziet ruimte dit te verhogen tot 75%. De financiële doelen van een jaarlijkse autonome groei van meer dan 5% en een ebit-marge van 8-10% (boekjaar 23/24: 6%) over 3-5 jaar zijn tevens indrukwekkend.
Advies aandeel Renewi op ‘kopen’
Ook de uitkering van dividend en verlaging van de te hoge schuldenlast spreken beleggers aan. Bij een k/w van circa 9 voor 2026 denken wij dat er nog rek in het aandeel zit. Het advies is ‘kopen’, maar voor een beperkte positie, gezien de relatief hoge en wat ondoorzichtige risico’s.
Verder lezen?
Peter Schutte
Peter Schutte (1969), econoom met afstudeerrichting monetaire economie, is sinds 1996 werkzaam in de financiële journalistiek. In deze hoedanigheid heeft hij zich altijd beziggehouden met het geven van aandelenadviezen. Sinds 2011 werkt hij op freelancebasis voor Beleggers Belangen, waarvoor hij actief bedrijven in de transport- en logistieke sector volgt. Peter is verder gespecialiseerd in Nederlandse small- en midcaps, waarvan hij regelmatig bestuurders interviewt. Daarnaast schrijft hij over macro-economische en monetaire ontwikkelingen. Peter is zelf een actief belegger, iets wat hij als een voorwaarde beschouwt voor het geven van goede beleggingsadviezen. Ook in zijn eigen beleggingen legt hij de nadruk op Nederlandse small- en midcaps.