Dividendportefeuille | Parker Hannifin naar 1000% rendement

De Dividendportefeuille herstelde zo’n 2% op weekbasis en dit keer waren juist de halfgeleideraandelen weer de grote winnaars. Zoals wel vaker gezegd, bewegen de koersen elke week alle kanten op. Het enige waar het om gaat is de lange termijn. Het aandeel Parker Hannifin is hiervan het ultieme voorbeeld.

Parker Hannifin

Al jarenlang is Parker Hannifin één van mijn favoriete aandelen. De Amerikaanse leverancier van technologieën voor bewegings- en besturingssystemen voor onder meer de luchtvaartindustrie heeft dan ook bewust een zware weging in de Dividendportefeuille. Er zijn maar weinig aandelen met een dergelijk sterk trackrecord en kapitaalallocatie, al helemaal in combinatie met een eigenlijk altijd zeer redelijke waardering.

Tijdens de coronapandemie dook de koers tot mijn grote ontzetting onder $100. Dat was achteraf gezien een ‘once in a lifetime’ koopmoment want vandaag de dag, ruim vier jaar later, staat het aandeel rond een hoogste koers ooit van $570. Met een weging van 5,4% in de Dividendportefeuille houdt Parker Hannifin alleen Broadcom (5,7%) voor zich en dat geeft precies aan hoeveel vertrouwen ik in dit tweetal superdividendaandelen had en nog altijd heb.

Beide aandelen werden oorspronkelijk natuurlijk vooral gekocht vanwege het aantrekkelijke dividendrendement en de lage waardering. Doordat deze bedrijven jaar in jaar uit sterke omzet- en winstgroei laten zien is de waardering nog altijd niet extreem hoog. Dat geldt zeker voor Parker Hannifin, dat gekocht werd in 2011 op $67 en anno 2024 inclusief herbelegd dividend inmiddels goed is voor 980% totaalrendement. Alleen Microsoft doet het nog beter met +1957% sinds 2011.

Parker Hannifin was met 10% winst de winnaar van de week na veel beter dan verwachte cijfers over het fiscale vierde kwartaal, waarin de omzet uitkwam op $5,2 mrd (analisten zaten op $5,1 mrd) en de winst per aandeel met $6,77 veel beter was dan de consensus van $6,22. Met name de vraag vanuit de luchtvaartsector, goed voor bijna een kwart van de omzet, was veel sterker dan verwacht. Op een geschatte k/w van 21 voor het tot juni 2025 lopende boekjaar is het aandeel nog altijd niet duur te noemen.

Unieke dividendbetaler

Het dividend gaat 67 jaar op rij omhoog met in april als laatste wapenfeit een 10% verhoging naar $1,63 per kwartaal. Met liefst zes dubbelcijferige dividendverhogingen in de laatste zeven jaar is Parker Hannifin uniek; geen enkel aandeel dat meer dan 50 jaar op rij het dividend heeft verhoogd, kan dergelijke statistieken overleggen.

Bovendien zit er nog veel meer in het vat: het bedrijf is voornemens het dividend de komende jaar nog een keer te verdubbelen naar $11 per aandeel voor boekjaar 2029. Bijna geen enkel ander bedrijf durft zo ver vooruit een dergelijke voorspelling te doen over het dividend.

Zoals aangekondigd staan er op korte termijn enkele nieuwe aankopen op de planning; Het liefst vullen we de hele portefeuille met ‘Parker- achtige’ aandelen, ofwel een sterke historie met jaarlijkse dubbelcijferige groei. We komen hier snel op terug als de laatste knopen zijn doorgehakt.