Klimaatverandering | Is koffie een goede belegging?
Om te profiteren van klimaatverandering kun je kiezen voor bevroren sinaasappelsap (frozen orange juice) of koffie. Mijn favoriet is frozen orange juice. Dat wordt vooral in Brazilië geproduceerd, terwijl koffie uit meerdere landen komt zoals Brazilië, Vietnam, Colombia, Indonesië en Ethiopië.
Een gecentraliseerde productie brengt meer risico met zich mee als er iets misgaat. Bij problemen duurt het bij koffie drie tot vier jaar voordat de planten opnieuw vruchten dragen, terwijl het bij sinaasappels vier tot vijf jaar duurt. Dit maakt sinaasappelsap kwetsbaarder voor klimaatveranderingen dan koffie en dus de potentiële prijsstijging groter.
Doorrolrendement
Bij beleggingen in grondstoffen profiteert een belegger niet alleen van de prijsstijging van de grondstof zelf, maar ook van het zogenoemde doorrolrendement (roll yield), een van de belangrijkste factoren voor het rendement op grondstoffenbeleggingen.
In onderstaande grafiek wordt het doorrolrendement van koffie en frozen orange juice weergegeven. In de afgelopen jaren lag het jaarlijkse extra rendement van sinaasappelsap ruim boven dat van koffie.
Al met al biedt frozen orange juice dus een betere verhouding tussen risico en rendement, en heeft het daarom mijn voorkeur om in te spelen op klimaatveranderingen die toekomstige oogsten kunnen beïnvloeden.
De auteur heeft een positie in frozen orange juice.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.