Global Payments | Wat mag ik verwachten van het aandeel?
In het lopende jaar mikt het bedrijf op een stijging van de aangepaste omzet met 6 à 7% tot circa $9,3 mrd. Dankzij een stijging van de aangepaste operationele marge tot ruim 45%, kan de aangepaste winst per aandeel met 11 à 12% toenemen naar ongeveer $11,70. Dat brengt de verwachte k/w op 9,5.
Stevige groei en hoge schuld
Het groeitempo is vergelijkbaar met dat van PayPal, terwijl de waardering net iets lager ligt en de operationele marge juist duidelijk hoger. Een belangrijk verschil is dat Global Payments na een grote serie overnames in het afgelopen decennium een schuld van $18,2 mrd heeft.
Ondanks hoge vrije kasstroom van naar schatting bijna $3 mrd in 2024 en de wijze waarop het bedrijf inkomsten via dividend (0,9% rendement) deelt aandeelhouders, verdient sectorfavoriet Paypal op basis van de veel hogere aandeleninkoop en de ijzersterke balans voorlopig de voorkeur.
Verder lezen?
Michiel Pekelharing
Michiel Pekelharing (1976) schrijft sinds midden jaren ‘90 voor Beleggers Belangen, waar hij begon als junior (internet)redacteur. Inmiddels werkt hij als freelance financieel journalist. Naast zijn werk voor Beleggers Belangen is hij onder meer actief als hoofdredacteur van FondsNL. Michiel is gespecialiseerd in de aandelensectoren (bio)Chemie, Handel (zakelijk) en Industrie, en schrijft daarnaast veel over de ontwikkelingen op het vlak van beleggingsfondsen en ETF’s, gestructureerde producten en grondstoffen.