Aardgasaandelen | Een must have voor 2025?

Laat je goed informeren als je in aardgas belegt, want 99% van de (beleggings)experts heeft nog nooit gehandeld in die markt, maar ze weten wel waar de prijs heen gaat. Het verschil tussen HDD en CDD kennen ze niet, terwijl dat toch niet onbelangrijk is.

En ze weten ook niet welke projecten er zijn, welke terminals gebouwd worden, of wat het actuele vrachttarief is van een 170.000 cbm LNG-tanker tussen de VS en Rotterdam. De basissom blijft toch echt: prijs LNG (FOB) + vrachtprijs + marge verkoper + verzekering schip. Dat moet de koper voor aardgas betalen.

Reken dan maar eens uit hoe hoog de aardgasprijs minimaal moet zijn in Europa of het Verre Oosten om koopinteresse te krijgen. Nee, dat is niet gemakkelijk en daarom lees je in de media dat er geen behoefte is aan LNG; dat scheelt een hoop rekenwerk.

In de praktijk

De momenteel lage prijs van kolen zorgt voor maximale consumptie in China, dus dat drukt de vraag naar aardgas. Zie mijn vorige artikel in Beleggers Belangen 35. Dat heeft in de praktijk geleid tot een lagere LNG-prijs in het Verre Oosten.

Lees ook Aardgasaandelen zijn nu het oppakken meer dan waard!

Als gevolg hiervan daalde de aardgasprijs in de VS naar een zeer laag niveau: $1,60/MMbtu. Nu staat de aardgasprijs (Henry Hub) in de VS op $2,90/MMbtu en nog heb je hier als belegger waarschijnlijk niets aan verdiend. Echt zonde.

China, het weer en AI

China injecteert $148 mrd in de eigen economie, dus daar mag je wel iets positiefs van verwachten. Een aantrekkende economie betekent altijd een grotere vraag naar energie, vaak in de vorm van kolen, olie en aardgas.

Afhankelijk van de marktprijzen zal gekozen worden voor een optimale mix. Nu we het najaar ingaan en nadenken over de effecten van mogelijk winterweer is snel de conclusie dat de opslagen wereldwijd vol zitten en ons niets kan gebeuren. Niet waar, maar wel begrijpelijk na twee à drie zachte winters.

Harde stijging

Echte kou, en zeker op meerdere continenten, zal de aardgasprijs hard laten stijgen. Het gaat fout wanneer landen op dezelfde tijd dezelfde partijen LNG in de markt proberen te kopen. Opbieden tegen elkaar doet de prijs snel met tientallen procenten stijgen, het gaat vaak om noodzakelijke aankopen die niet uitgesteld kunnen worden zonder grote financiële implicaties.

Omdat professionals het weer niet verder dan tien dagen betrouwbaar kunnen voorspellen, is het beter niet te gokken op het weer. Tenzij je hier voorkennis van hebt, maar dat is heel onwaarschijnlijk.

Verdrievoudigd

Op basis van de huidige verwachtingen zal in 2030 de vraag naar elektriciteit voor AI wereldwijd verdrievoudigd zijn. Microsoft heeft geregeld dat een kerncentrale kon herstarten om haar toekomstige vraag naar groene elektriciteit in te dekken.

Best een dure grap en dit geeft des te meer aan dat AI een enorme rekenkracht en oplossend vermogen heeft, maar net als de bitcoin wel heel veel energie slurpt. Omdat het hier gaat om continue vraag, kiest men hier voor kernenergie, kolen- (!) of aardgascentrales. In het Westen zijn kolencentrales taboe; elders ligt dit echt anders.

Lees ook Aardgas | Het mirakel van de VS

Duidelijk wordt langzamerhand dat er veel tekenen zijn dat aardgas zeer gevraagd zal zijn richting 2030 en zeker richting 2050. Klimaatdoelen zullen niet behaald worden met louter wind- en zonne-energie of waterstof.

Waar liggen de kansen?

In mijn vorige bijdrage schreef ik dat haast niet nodig is, omdat het nog zeker zes weken zou duren voor de aardgasvoorraad in de VS op een ‘normaal’ niveau zou zitten. Nu zijn we zes weken verder en krijgen we wel haast. De aardgasvoorraad in de VS daalt hard door de teruggelopen productie en de markt wordt hierdoor verrast. Letterlijk, want iedere week stijgt de aardgasprijs verder. Toch lijkt dit niet geïnterpreteerd te worden als een logisch mechanisme, liever verwijst men naar geopolitiek en handelaren die een spelletje spelen.

U weet nu dat het daar allemaal niets mee te maken heeft. Koop meteen aardgasaandelen als Kinder Morgan, Archrock, Atmos Energy, Southwest Gas Holdings of Golar LNG. Ze deden het al goed en ze gaan het nog beter doen de komende drie tot zes maanden. Twijfel niet, lekker inkopen met de trend mee.