Positiewissel in Duurzame portefeuille

Johnson Controls zit sinds de start in de Duurzame portefeuille. Het aandeel profiteert van de investeringen in AI omdat het koelsystemen maakt die gebruikt worden om datacenters te koelen. Het aandeel is in de afgelopen 12 maanden ruim 45% opgelopen.

Aangezien de winst in die periode maar 5% is gestegen, is de k/w inmiddels ruim 21. Voor een bedrijf waarvan ook de aankomende jaren de winst per aandeel naar verwachting niet meer dan 8% groeit, is dat een stevige waardering. We hebben daarom besloten het aandeel te verkopen voor de Duurzame portefeuille.

Vervanger

De vervanger is Chart Industries, dat technologie en oplossingen voor onder andere waterstof, vloeibaar gas en koolstofopvang biedt. Het bedrijf speelt op die manier een cruciale rol in de energietransitie. Chart groeit snel, het management verwacht dat de winst per aandeel de aankomende drie jaar met meer dan 40% toeneemt. Analisten zijn iets voorzichtiger, maar verwachten toch ruim 25% winstgroei de aankomende vijf jaar.

• Bekijk hier de hele Duurzame portefeuille

Daar staat tegenover dat de bedrijfsleiding moeite heeft die groei op een voorspelbare manier te regelen. Daardoor bleven de cijfers het afgelopen jaar achter bij de afgegeven verwachtingen. Beleggers straften de misstappen af en de koers daalde scherp, maar daardoor is de waardering nu wel erg aantrekkelijk. Er zijn niet veel bedrijven met 25% verwachte winstgroei die tegen 12 keer de winst gewaardeerd zijn en ook innovatieve producten leveren voor een schonere wereld. Een ideale aanwinst dus voor de Duurzame portefeuille.

De auteur heeft een positie in alle aandelen in de Duurzame portefeuille