IPO | Stille markt voor nieuwe beursgangen
De Spaanse moderetailer Tendam heeft voor de tweede keer de geplande beursgang uitgesteld in afwachting van de uitslag van de Amerikaanse verkiezingen en een mogelijk lagere rente. Het bedrijf zette in juni ook al een streep door de beursgang. Destijds werd ook het politieke klimaat als reden genoemd.
Het bedrijf achter Women’s Secret, Cortefiel en Springfield had in eerste instantie laten weten vóór februari 2025 naar de beurs te willen gaan. Tendam is nu nog in handen van private-equitybedrijven CVC en Pai Funds, die in eerste instantie mikten op een waardering van €2,5 mrd. Tendam boekte in 2023 een 7% hogere recordomzet van €1,3 mrd.
Ingram Micro
De Amerikaanse distributeur van technologieproducten Ingram Micro wil na bijna tien jaar een terugkeer maken op de beurs. Ingram Micro, dat onder meer smartphones en computers van meer dan 1500 merken verkoopt aan zowel bedrijven als particulieren, had tot 2016 ook een notering, toen het door het Chinese conglomeraat HNA Group van de beurs werd gehaald voor $6 mrd.
Later zou het Amerikaanse Platinum Equity Ingram kopen voor $7,2 mrd. Met de beursgang tegen een koers van $20 tot $23 per aandeel moet ruim $400 mln opgehaald worden en wordt gemikt op een totale waardering van $5,4 mrd. Ingram Micro zal noteren onder ticker INGM.
Op 23 oktober komt het bedrijf met meer informatie over de geplande IPO, waarvan de opbrengst vooral zal worden gebruikt om schulden te reduceren. Opvallend is wel dat Ingram al heeft laten weten te willen beginnen met een kwartaaldividend van $0,074 per aandeel, wat op een koers van $20 zo’n 1,5% dividendrendement zou geven. In 2023 boekte Ingram een aanzienlijke omzet van $48 mrd, maar was de winstmarge zeer gering: slechts 2%. Dat is gebruikelijk voor vergelijkbare (beursgenoteerde) bedrijven.
Pony.ai
Een week nadat Tesla met nieuws kwam over zelfrijdende auto’s (Cybercab en Robovan) kondigde ook startup Pony.ai aan naar de beurs te gaan. Het in 2016 in Silicon Valley opgericht bedrijf is actief met robottaxidiensten in de grootste Chinese steden. Het werkt daar samen met aandeelhouder Toyota, dat mee investeert in de massaproductie van zelfrijdende taxi’s in China. Momenteel heeft het bedrijf 250 taxi’s rondrijden.
Pony.ai boekte in 2023 een omzet van $71,9 mln met een verlies van $120,3 mln. In de eerste zes maanden van 2024 verdubbelde de omzet van Pony.ai, dat in 2022 al eens werd gewaardeerd op $8,5 mrd. Het geld van de beursgang moet gebruikt worden voor onderzoek en strategie om de auto’s op de markt te krijgen. De omvang en datum van de beursgang zijn nog niet bekend. Pony.ai moet een notering krijgen onder ticker PONY.
Ceribell
Het Amerikaanse Ceribell, dat op AI (kunstmatige intelligentie) gebaseerde hersenmonitoringssystemen maakt die een beroerte kunnen detecteren, kende een zeer sterk beursdebuut met een koerswinst van bijna 50%. Na de beursgang van 11 oktober op $17 per aandeel staat het aandeel nu op $26,67, goed voor een beurswaarde van $949 mln. In 2023 verdubbelde de omzet van Ceribell bijna naar $45,2 mln. Het aandeel staat genoteerd onder ticker CBLL.
Kindercare
Op 9 oktober ging Kindercare Learning Companies naar de beurs in New York met tickersymbool KLC. Het in kinderopvang en educatie gespecialiseerde bedrijf, biedt diensten voor kinderen van 6 weken tot 12 jaar oud aan in de hele Verenigde Staten waar het plek heeft voor zo’n 200.000 kinderen. Met de IPO tegen $24 per aandeel werd $576 mln opgehaald door Kindercare, dat een beurswaarde heeft van $3,3 mrd bij de huidige koers van $28,35. Over 2023 realiseerde het concern een omzet van $2,5 mrd.
Shein
Shein, de Chinese online retailer die zich richt op mode met lage prijzen, wil later dit jaar naar de beurs in Londen met een mogelijke waardering van GBP50 mrd, werd eerder al bekend. Rond het nieuws over de IPO liet Shein weten in 2023 alleen al in het VK een 38% hogere omzet van GBP1,6 mrd te hebben geboekt.
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.