Digitale infrastructuur | Exponentiële groei

Volgens LGIM groeit data exponentieel. Alleen al in de VS neemt het maandelijkse dataverkeer naar verwachting toe van 45 exabytes in 2019 naar 166 exabytes in 2026 (één exabyte is één miljard gigabytes). Eindgebruikers zullen tot 2030 jaarlijks 20% meer uitgeven aan clouddiensten en 27% meer aan kunstmatige intelligentie.

De tweede ontwikkeling die LGIM ziet is dat grote techbedrijven langjarige contracten afsluiten met datacenters, wat leidt tot stabiele opbrengsten. Bovendien kunnen exploitanten van digitale infrastructuur dankzij de aanhoudende groei ook bij stijgende kosten hun winstvolumes op peil houden door de prijzen te verhogen.

Beleggingen in datacenters

Als derde punt wijst LGIM op het gunstige overheidsbeleid. Vele overheden subsidiëren projecten die de digitale infrastructuur versterken, onder andere om de energietransitie te bespoedigen. Door sneller data uit te wisselen en te verwerken kan (groene) stroom namelijk efficiënter worden gebruikt. Mede daarom omvat het EU-beleidsprogramma concrete streefcijfers en doelstellingen voor 2030 om de digitale transformatie van Europa te verwezenlijken. Verder voerde de Amerikaanse regering in 2022 wetgeving in om de uitrol van breedbandinternet naar afgelegen gebieden te bevorderen.

Lees ook Advieswijziging Amazon | Besparingen werpen vruchten af

De snelle groei van de digitale infrastructuur in combinatie met de hogere rentetarieven heeft geleid tot een financieringstekort, waardoor er steeds meer gekeken wordt naar de aandelenmarkt om de toekomstige groei te financieren. LGIM verwacht dat er in 2030 cumulatief circa $2500 mrd in digitale infrastructuur belegd zal zijn. De vermogensbeheerder ziet vooral kansen voor beleggingen in datacenters, maar ook bij glasvezel, zendmasten voor dataverkeer en digitale diensten.