Dividendportefeuille | Grote daler en paar mooie meevallers

Na een hoogste stand ooit op 10 oktober volgden drie verliesweken voor de Dividendportefeuille die per 4 november nog goed is voor 13,2% winst in 2024. De cijferstroom was ook afgelopen week weer bepalend en leverde een paar grote dalers en ook een paar mooie winnaars op. Ook de valutabewegingen pakten dit keer slecht uit.

Cijferstroom

Vrijwel dagelijks rapporteren Dividendportefeuilleaandelen cijfers over het jongste kwartaal en de koersreacties lopen uiteen. De met afstand grootste daler was Monolithic Power Systems (MPS). Dit halfgeleiderbedrijf produceert stroomoplossingen, zoals energiezuinige chips, die apparaten van elektriciteit voorzien en het energieverbruik optimaliseren voor elektronica zoals computers, auto’s en industriële apparatuur.

Na een piek van bijna $1000 bleef het aandeel de laatste weken opvallend goed liggen, zeker met het oog op de forse koersdalingen elders in de sector. De cijfers over het derde kwartaal resulteerden echter in een koersklap van $160, ofwel -17,5%, wat ongekend is voor de Dividendportefeuille.

De koers was de laatste jaren echter ook erg hard opgelopen met een bijbehorende zeer hoge waardering en torenhoge verwachtingen van de markt. Die werden de laatste kwartalen telkens verpulverd en net als bij Broadcom was AI (kunstmatige intelligentie) daarbij de drijfveer.

Ditmaal liep het anders en dat had vooral te maken met de tegenvallende prognose. In het derde kwartaal groeide de omzet van Monolithic nog met een fraaie 22% naar $620,1 mln, tegen een consensus van $600,6 mln. Het concern toonde zich echter voorzichtig ten aanzien van de komende kwartalen en noemt de zwakke markt voor elektrische auto’s (EVs) als boosdoener.

• Investeerderspagina van de onderneming

Het probleem bij dit uitblinkende aandeel is en was de enorm hoge waardering, die dan resulteert in een forse koersdreun. Dit jaar staat het aandeel nog altijd op 20% winst en voor de Dividendportefeuille staat er een bijzonder fraai rendement van 173%. Met een k/w van ruim 50 blijft het aandeel Monolithic Power Systems duur en daarmee alleen koopwaardig voor de zeer lange termijn.

Positieve verrassingen

Een opvallende naam die juist in positieve zin wist te verrassen is Bristol-Myers Squibb. De farmaceut, al lange tijd het ‘zwarte schaap’ in de portefeuille, krabbelt steeds verder op, nadat de cijfers opnieuw meevielen. Het aandeel, dat eerder dit jaar wegzakte tot $39, noteerde zelfs kort boven $56 waarmee het eerdere grote verlies volledig was weggewerkt.

Zowel omzet als winst in het derde kwartaal was veel beter dan verwacht met $11,9 mrd en $1,80 per aandeel (analisten zaten op $11,3 mrd en $1,49). Ook werd de prognose voor heel 2024 verhoogd, waarbij Bristol-Myers wijst naar de sterke verkopen van zowel de oude als nieuwe medicijnen. Hierdoor kon de balans verder worden versterkt en lijkt een mooie dividendverhoging in december een zekerheidje.

Grootste stijger (+7%) deze week was nieuwe aankoop Dell Technologies, die profiteerde van de problemen en koersimplosie bij concurrent Super Micro Computer. Dell is na ruim twee maanden al goed voor 30% rendement.