ASMI | Vol orderboek laat verhoging prognose toe

Chipmachinefabrikant ASMI stelde aandeelhouders vorige week zeker niet teleur met de kwartaalcijfers. De omzet in het derde kwartaal kwam uit op €778,6 mln, hetgeen een toename betekende van 26% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder.

De verkopen vielen daarmee uit aan de bovenkant van de eerder afgegeven bandbreedte. Het management van ASMI mikte namelijk op een omzet tussen de €740 en €780 mln. De brutomarge steeg van 48,1 naar 49,4% en de operationele winst dikte met 46,1% aan en klom daarmee naar €215,2 mln. Onderaan de streep was er met een nettowinst van €127,9 mln desondanks sprake van een lichte daling als gevolg van onder andere een flinke valutapost van circa €48 mln. De Amerikaanse dollar verloor in het derde kwartaal ten opzichte van de euro circa 4%. Een jaar eerder realiseerde ASMI in het derde kwartaal nog een nettowinst van €129,6 mln.

Het meest positieve nieuws dat we kunnen opmaken uit het persbericht waren de nieuwe bestellingen die de onderneming wist binnen te halen. Het totale bedrag aan nieuwe bestellingen steeg met 30% naar €815,3 mln. Het totale orderboek bedraagt daarmee €1,6 mrd. Dit stelt het management in staat de verwachtingen te verhogen voor het komende jaar en dat gebeurde dan ook. ASMI rekent in 2025 op een omzet van €3,2-3,6 mrd. Eerder ging het bedrijf uit van €3,0-3,6 mrd.

• Investeerderspagina van de onderneming

Advies aandeel ASMI blijft ‘houden’

Uit de vooruitzichten en toelichtingen van het management blijkt duidelijk dat de overstap naar een nieuwe transistorstructuur (Gate-All-Around) goed kan uitpakken voor ASMI. Bij de huidige beurskoers van circa €510 bedraagt de geschatte k/w 2025 27.

Een behoorlijke waardering die naar onze mening wel past bij een marktleider in de sector die beschikt over een sterke balans en daarnaast zeer mooie groeivooruitzichten heeft. De cijfers gaven ons uiteindelijk geen aanleiding het houdadvies aan te passen.