Biodiversiteit | Kansen zoeken in plaats van risico beperken
Wereldwijd beginnen investeerders concrete acties te ondernemen op het gebied van biodiversiteit. Er is duidelijker bewijs van de economische afhankelijkheden en de sterke relatie tussen biodiversiteit en klimaat, er zijn betere data en dat alles biedt nieuwe investeringskansen.
Het integreren van dit thema in het beleggingsproces blijft echter een uitdaging. In dit artikel geven we enkele overwegingen voor het beter begrijpen van de investeringsdoelstelling, de beschikbare hulpmiddelen en de beleggingskansen in biodiversiteit.
Doelstellingen
Bij het ontwikkelen van onze aanpak en het werken met beleggers hebben we geleerd dat het verduidelijken van de beleggingsdoelstelling essentieel is. Er zijn verschillende redenen voor beleggers om biodiversiteit mee te nemen in het proces.
- Het begrijpen en beheren van financiële risico’s voor bedrijven die sterk afhankelijk zijn van bepaalde natuurlijke bronnen, zoals een frisdrankproducent die sterk afhankelijk is van betrouwbare zoetwaterbronnen.
- De potentiële negatieve gevolgen voor de biodiversiteit beperken, denk bijvoorbeeld aan bedrijven met aan ontbossing gekoppelde producten.
- Aandacht schenken aan bedrijven die positieve oplossingen faciliteren, zoals duurzame bosbouw en land- en oceaanbeheerbedrijven die natuurlijke habitats helpen en koolstofputten in stand houden door regeneratie en herbeplanting, waterzuivering en recycling.
Zodra de doelstellingen zijn bepaald, kunnen de meest geschikte hulpmiddelen worden gekozen.
Hulpmiddelen
Een eerste stap die investeerders vaak nemen om te begrijpen hoe hun portefeuille betrekking heeft op de natuur, is ‘heatmapping’. Deze aanpak maakt gebruik van gevestigde kaders om de redenen achter het verlies van biodiversiteit op sector- en industrieniveau te beoordelen.
Heatmapping kan sectoren met een groter regelgevingsrisico én potentieel voor positieve impact in kaart kan brengen, maar moet gezien worden als een startpunt. Bedrijven zijn vaak actief in meerdere sectoren, waardoor classificaties per sector te simplistisch zijn. Wij geloven dat toolkits die een bottom-up analyse op bedrijfsniveau mogelijk maken essentieel zijn voor meer gerichte, bruikbare inzichten.
Neem een (niet nader te noemen) bedrijf in de gezondheidszorg. Een sectormethode laat blijken dat het hele bedrijf in hoge mate afhankelijk is van oppervlaktewater. Maar als we alleen kijken naar het relevante bedrijfssegment, schatten we de totale afhankelijkheid in op 48%. Deze verfijnde aanpak geeft een nauwkeuriger beeld door alleen naar de relevante activiteiten te kijken.
Kansen vinden
Steeds vaker hebben beleggers op het gebied van klimaat oog voor de kansen, in plaats van slechts voor het beperken van risico. Wij geloven dat het biodiversiteitsthema zo’n aantrekkelijke kans biedt.
Een belangrijke stap in het benutten hiervan is het ontwikkelen van een kader om bedrijven te identificeren die op één lijn liggen met de biodiversiteitsdoelen, op maat gemaakt voor verschillende beleggingscategorieën. Bij beursgenoteerde aandelen kunnen beleggers bijvoorbeeld beoordelen of een bedrijf in lijn is met de Sustainable Development Goals (SDG’s), zoals SDG 12 (verantwoorde consumptie en productie).
Bij vastrentende waarden kan worden gekeken naar biodiversiteitsgerelateerde (groene) obligaties, zoals een papierbedrijf dat bosherstel financiert. Ook conventionele obligaties van bedrijven met een sterk biodiversiteitsprofiel kunnen in beeld komen, zoals een verpakkingsbedrijf dat gerecyclede en duurzaam ingekochte materialen gebruikt.
Bekijk ook het dossier Beleggen in obligaties | Alle tips & artikelen op rij
Een frisse benadering
Biodiversiteit en natuur beschermen is een cruciaal onderdeel van de overgang naar een duurzame economie. Er wordt meer nagedacht over biodiversiteit en de investeringen nemen toe, maar meer kapitaal is nodig. Wij geloven dat investeerders veel redenen hebben om biodiversiteit mee te nemen in het investeringsproces. Voor ons begint het bij het verduidelijken van de doelstellingen en vervolgens het selecteren van de nodige hulpmiddelen om bedrijven te beoordelen en investeringskansen te identificeren.
Bekijk ook het dossier Duurzaam beleggen | Hoe pak ik dit het beste aan?
Tekst: Goldman Sachs Asset Management