Dividendportefeuille | Semiconductors hard omlaag, Honeywell witte raaf

Het kan snel gaan: op een superweek en een nieuwe recordstand volgde een donkerrode week met slechts zes kleine stijgers en rode cijfers voor alle overige veertig aandelen. Het rendement in 2024 is nu precies 16%, en het totaalrendement sinds 439,6%. De grootste stijger afgelopen week (slechts +4,6%) was Honeywell, dat profiteerde van het bericht dat activistisch aandeelhouder Elliott een belang van $5 mrd heeft genomen en het industriële conglomeraat in twee stukken wil opsplitsen.

Elliot denkt dat het bedrijf op die manier binnen twee jaar 50 tot 75% meer waard is. In een brief aan Honeywell wijst hij terecht op de aanzienlijke underperformance van het aandeel, iets wat ik als beheerder van de Dividendportefeuille onderschrijf. Daarbij ben ik vooral teleurgesteld in de achterblijvende dividendgroei. De actie van Elliott gaf het aandeel een zetje naar een nieuwe recordkoers.

Lees ook Dividendfonds | Stapje terug na vijf recordmaanden op rij

In negatieve zin was er wederom een hoofdrol voor de cyclische halfgeleidersector met dubbelcijferige koersverliezen voor alle vier de Dividendportefeuilleaandelen (Monolithic Power, Broadcom, KLA en Lam Research). Monolithic Power zakte nog verder, ook al ontkrachtte het bedrijf de eerdere geruchten dat er technische problemen zouden zijn die mogelijk omzet vanuit Nvidia zouden kunnen kosten. Bovendien herhaalde Monolithic de vooruitzichten voor 2024.

Na een grote koerswinst eerder dit jaar staat het aandeel nu op 9% verlies, maar is de k/w met ruim 40 nog altijd aan de hoge kant. Gezien de geringe weging van 1,6% maak ik mij totaal geen zorgen om dit aandeel, dat nog altijd op ruim 100% winst staat sinds de aankoop vier jaar geleden op $280.

Dividenden

Met nog ruim een maand te gaan in 2024 ontwikkelt de dividendstroom zich dit jaar ook zeer voorspoedig: er is nu €9087 aan dividend ontvangen. Met name het speciale dividend van American Financial Group gaf het dividendinkomen voor de portefeuille een enorme implus. De schadeverzekeraar ging op 15 november ex-dividend voor een extra uitkering van $4,00 per aandeel, wat voor de Dividendportefeuille resulteert in een dividend van $275,60, of €261,51 bij de actuele dollar/euro-koers.

Eerder dit jaar betaalde American Financial al een speciaal dividend van $2,50 per aandeel en werd het reguliere dividend verhoogd naar $0,80 per kwartaal. In totaal is American Financial dit jaar daarmee goed voor $9,43 dividend per aandeel, wat met nu afgerond 68,9 stukken in portefeuille omgerekend $650 dividend (€616) oplevert voor de Dividendportefeuille. Dat bekent dat American Financial nu al goed is voor 6,8% van de totale dividendopbrengst in 2024, wat bizar is voor een aandeel met een weging van slechts 1,7% en een ‘gewoon’ dividend van 2,3%.

De komende weken zullen nog minstens tien aandelen ex-dividend gaan, wat het totale dividendinkomen dit jaar dichter bij de magische grens van €10.000 zal brengen. Daarnaast reken ik nog op dividendverhogingen in december door onder meer Deere, Owens Corning, Bristol-Myers Squibb, Abbott Laboratories, Eastman Chemical en Ecolab.