Embecta | Koerssprong na hogere prognose

Embecta is gespecialiseerd in diabeteszorg als producent van injectiesystemen die door miljoenen diabetespatiënten worden gebruikt. Sinds de afsplitsing in 2022 van het voormalige Dividendportefeuilleaandeel Becton Dickonson kon Embecta op de beurs weinig potten breken.

De beurskoers gleed weg van ruim $40 kort na de spin-off tot een dieptepunt van minder dan $10 in april. Sindsdien verdubbelde de koers naar nu $20,83 met vorige week dus een stijging van ruim 50%.

Lees ook Embecta | Moet ik deze afspliting in portefeuille houden?

Over het fiscale vierde kwartaal presteerde Embecta beter dan verwacht en bovendien werd een meevallende prognose afgegeven voor 2025. Het bedrijf rekent op een omzet van $1,093-$1,11 mrd bij een verwachte winst per aandeel van $2,70 tot $2,90, ruim boven de consensus van $2,27.

Herstructurering

De aangekondigde herstructurering hangt samen met het stopzetten van het insulinepatch-pompprogramma en viel goed bij beleggers. Een patchpomp is een klein apparaatje dat discreet insuline toedient zonder een slangetje. Onder meer Roche en Medtronic zijn ook actief in deze competitieve markt.

Voor Embecta resulteert deze exit in een verwachte kostenbesparing van $60 tot $65 mln per jaar, wat direct terug te zien is in de hogere winstverwachting. Toch is Embecta een bedrijf zonder groei, wat de lage k/w van zo’n 8 verklaart. Het dividend van 2,7% is stabiel sinds 2022.