Beter Beleggen | Dogs of the Dow 2025
Er zijn twee manieren waarop men met aandelen geld kan verdienen: door ze tegen een hogere dan de aanschafprijs te verkopen of door aandelen te kiezen van bedrijven die dividend uitkeren. Als u aandelen koopt, wordt u pro rato eigenaar van het bedrijf. Met name bedrijven die de groeifase voorbij zijn, delen hun winst door dividend uit te keren. Jonge bedrijven herinvesteren elke cent in hun verdere groei en betalen geen dividend.
Beleggen in dividendaandelen is een goede manier om vermogen op te bouwen en om passief inkomen te genereren. Het vinden van de juiste aandelen is echter niet altijd even makkelijk. Het dividendbeleid van bedrijven kan door marktomstandigheden veranderen. Bij economische tegenwind, kan het bestuur het dividend tijdelijk verlagen of zelfs schrappen.
Aristocraten
Bedrijven die over een langere periode het dividend niet hebben verlaagd, worden dividendaristocraten genoemd. De Amerikaanse indexbeheerder Standard & Poor’s stelt dat de bedrijven uit de S&P 500 het jaarlijkse dividend minimaal 25 keer op rij moeten verhogen vooraleer zij in aanmerking komen voor de koninklijke onderscheiding. Voor Europese bedrijven geldt slechts een periode van stabiel of verhoogd dividend van 10 jaar.
Geen enkel dividendaandeel heeft alleen maar goede kanten of alleen slechte. Het kopen van dividendaristocraten is een goede manier om vermogen op te bouwen, terwijl aandelen met een relatief hoog dividend eerder geschikt zijn voor het genereren van passieve inkomsten. Het hoge dividendrendement van dit soort aandelen is een vorm van inkomen, waardoor u kunt leven van uw dividenden.
Dividendrendement
Voorspellen hoeveel dividend u krijgt, is niet evident. Niet alleen verschilt het dividendbeleid per bedrijf, elk bedrijf maakt goede en slechte tijden mee en ondergaat periodes waarin de beurskoers daalt. Zolang het dividend niet wordt verlaagd, stijgt de verhouding tussen het uitgekeerde dividend en de prijs van het aandeel, oftewel het dividendrendement.
Bekijk ook het dossier Dividendbeleggen | Alles wat je moet weten over deze beleggingsstrategie
Over het algemeen stelt men dat een hoger dividendrendement beter is. Onderzoek leert echter dat aandelen met de hoogste dividendrendementen minder goed presteren dan bedrijven met wat lagere rendementen.
Het dividendrendement van Amerikaanse en Europese hoofdaandelen schommelt tussen de 2 en 4%. Extreem hoge dividendrendementen kunnen op problemen wijzen. Soms betalen bedrijven dividend dat ze zich niet kunnen veroorloven.
Dogs of the Dow
De Dogs of the Dow is een beleggingstheorie waarin het dividendrendement van aandelen centraal staat. De beleggingsstrategie dankt zijn kracht aan het feit dat grote bedrijven bij de eerste beste economische tegenvaller niet meteen tornen aan het dividend en dat aandelenkoersen meedeinen met de golfbeweging van de economie.
Wie de Dogs of the Dow-theorie volgt, koopt bij elke jaarwisseling de tien aandelen met het hoogste dividendrendement uit de Dow Jones. Vervolgens houdt u die aandelen voor de rest van het jaar bij.
Pas bij de volgende jaarwisseling wordt de aandelenportefeuille herzien. Vergeet niet de aandelen die wel nog op de lijst staan terug in evenwicht te brengen met de rest, zodat de weging weer gelijk is. De spelregels van de Dogs of the Dow zijn dus vrij eenvoudig.
Het onderstaande overzicht somt de kandidaten voor 2025 op. De oplettende lezer zal het niet ontgaan zijn dat elk rijtje geen tien, maar telkens vijftien eenheden telt. Dit opdat u op Oudejaarsavond zelf de definitieve selectie kunt samenstellen. Hiertoe deelt u simpelweg het dividend per aandeel door het jaar-ultimo van 2024.
En ja, de Dogs of the Dow moeten dringend werk maken van eerherstel. De voorbije jaren bleef het rendement van de dividendstrategie duidelijk achter op het marktgemiddelde. De opbrengst van het illustere tiental is een kwart lager dan dat van de index zelf.