Redactietips Stephen Hendriks | Vier nieuwkomers, twee blijvers
BAE Systems, Novartis en Krones gaven rendementen van 7-12% maar Gerresheimer, Eiffage en Aceronix verloren 7-23%. Ik houd een positie in al mijn tips voor 2024 op Eiffage na dat ik heb ingeruild voor branchegenoot Vinci. Voor dit potentieel lastigere jaar heb ik naast de ‘blijvers’ Acerinox en BAE Systems vier nieuwe tips.
Air Liquide
Door de dominante marktpositie van drie bedrijven – Air Liquide, Air Products en Linde – en veel langlopende contracten met afname- of betalingsverplichting is industriële gassen een van mijn favoriete sectoren. In 2024, een jaar waarin een relatief magere groei van de winst per aandeel wordt verwacht, daalde de koers van Air Liquide met zo’n 3%.
Met een voor 2025 verwachte dubbelcijferige groei van de winst per aandeel is het solide Air Liquide aantrekkelijk in een onzeker economisch klimaat.
Acerinox
De Spaanse producent van roestvrij staal Acerinox heeft geen makkelijk jaar achter de rug maar presteerde met een totaalrendement van -6,7% wel duidelijk beter dan branchegenoten Aperam (-17,5%) en Outokumpu (-29,5%). Bovendien hebben de Spanjaarden hun positie in de VS verder versterkt met de overname van Haynes. Het dividendrendement van zo’n 6,7% biedt compensatie voor het wachten op betere marktomstandigheden.
Het dividendrendement van zo’n 6,7% biedt compensatie voor het wachten op betere marktomstandigheden.
Clean Harbors
Afvalverwerking is een interessante en goed renderende sector. Ik heb in 2023 al de nog steeds aantrekkelijke marktleiders Republic Services en Waste Connections getipt, maar heb dit keer gekozen voor het kleinere Clean Harbors, een specialist in verwerking van industrieel en gevaarlijk afval en het recyclen van gebruikte olie.
Het aandeel is na een koerswinst van xx% in 2024 met een geschatte k/w van 27,5 voor 2025 niet goedkoop maar kan profiteren van een mogelijke ‘reshoring’ van industriële productie naar de VS.
Qiagen
Het aan de beurs van Frankfurt en New York genoteerde Qiagen maakt instrumenten en toebehoren voor onder meer het uitvoeren van testen op onder meer tuberculose, het zuiveren van dna- en rna-monsters en het uitvoeren van biopsies.
In de periode 2024-2028 wil Qiagen de omzet met jaarlijks gemiddeld 7% laten groeien en in 2028 moet de operationele winstmarge boven de 31% uitkomen. De huidige winstmarge van 29,6% ligt al voor op schema.
De vrije kasstroom ontwikkelt zich bovendien dusdanig gunstig dat (versnelde) aandeleninkoop en overnames prima zijn te financieren.
Prysmian
Prysmian is producent van kabels voor onder meer het transmissie- en distributienetwerk en een van de partijen die profiteert van de elektrificatie van de maatschappij.
Het aandeel is afgelopen jaar al 49% opgelopen – en presteerde daarmee ook veel beter dan concurrenten NKT en Nexans – en dat beperkt het opwaarts potentieel helaas wel wat. Het Deense NKT is een meer ‘pure’ stroomnetwerkspeler maar zit middenin een zware investeringsfase waarvan de opbrengsten waarschijnlijk pas in 2026 komen.
Met een k/w van nog geen 16 voor 2025 en de beleggersdag in maart – waarin de doelstellingen voor de lange termijn opwaarts aangepast kunnen worden – is Prysmian nog steeds wel de moeite waard.
BAE Systems
Het aandeel van het Britse defensieconcern is de afgelopen anderhalve maand hard gedaald vanwege zorgen over eventueel lagere defensie-uitgaven in de VS. De voorzichten voor de lange termijn zijn echter nog steeds goed en met een k/w van 15,5 en een dividendrendement van 2,8% is het aandeel alleszins redelijk gewaardeerd.
Ik heb een positie in alle tips
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Hoogdividendportefeuille, de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.